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研报:光大证券:短视频快手报告:老铁经济 快手江湖
王凯 孔蓉光大证券发布时间:2020年12月11日 08:31:16

(网经社讯)什么成就了今天的快手?

移动互联网时代,卡位短视频赛道,把握下沉市场红利及去中心化的流量普惠的机制,造就了今天的快手和“老铁经济”;而快手面临竞争,一方面改版8.0 推出单列上下滑产品,打“高线”市场,一方面开始进行公域流量的运营,加速商业化。

快手直播电商目前的优势与空间?

未来的看点不仅是来自于GMV的增长,而是加速建设电商生态基础设施建设。为什么电商货币化率低?一方面是电商广告未计入,一方面是快手今年以来加大对主播/商家/用户的扶持优惠/补贴政策,未来格局稳定后或提升货币化率。

快手怎么做商业化?

快手兼具私域社交+公域媒体两种产品特点,快手独特的“老铁经济”-私域流量粘性强高转化是重要产品特点,天然适合做交易变现,而加大公域流量的开发,并把公域流量“带回家”沉淀私域流量持续做变现,是快手独特的商业化优势;拓展了直播打赏、直播电商,未来围绕着公域流量开发做广告、游戏和教育及开发海外市场。其中,广告、游戏和海外或为未来重要看点。

快手广告是未来驱动收入增长的核心业务,广告收入空间大

8.0单列改版将打破广告业务天花板,而针对电商行业的流量产品小店通产品上线帮助主播/商家拥有有效推广,也将推动电商业务的增长。

快手的游戏业务优势是什么?

快手加大对于游戏公会的引入并提高分成比例,头部工会及游戏主播发展游戏业务是核心优势,通过发行和自研游戏商业化。

 

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