(网经社讯)完美日记母公司逸仙电商(YSG.N)登陆美股。2020 年11 月19 日逸仙电商(YSG.N)以每股10.5 美元于纽约证券交易所上市,截至11 月27 日,公司总市值约117 亿美元。上市后,公司董事会主席和CEO 黄锦峰先生、联合创始人陈宇文和吕建华先生将以合计91.9%的投票权作为公司的实际控制人,其余股东包括高瓴创投、真格基金和高榕资本等,持股比例为13.7%/9.6%/8.4%。逸仙电商是迅速发展的中国美容市场的领导者,先后推出三个快速成长、成功的彩妆和护肤品牌“完美日记”、“小奥汀”、“完子心选”。
公司营业收入快速增长,盈利能力受限于营销费用。逸仙电商的收入从2018年的6.35 亿元大幅增长至2019 年的30.31 亿元,同比增长377.1%,2020 年前三季度实现收入32.72 亿元,同比增长73.2%。2018/2019/2020Q3 实现毛利4.03/19.28/20.63 亿元,2019/2020Q3 分别同比增长378.0%/70.3%。
公司2018/2019 营销费用率48.7%/41.3%,2020 年由于疫情影响公司营销力度进一步加大,费用率达到62.2%。公司2018 年净亏损4012.40 万元,2019 年净利润7535.90 万元,2020Q3 净亏损达到11.57 亿元。
深度洞察国妆市场,DTC 渠道精准触达目标客群。中国近年来美妆护肤市场发展迅速,线上社交与购物互动密切,消费者个性化需求不断加深。逸仙电商敏锐洞察市场,精准把握年轻消费主力的需求。2017 年推出的首个品牌完美日记明确定位95 后、00 后客群,这个群体美妆启蒙较早、在乎个性化体验、重视高性价比、信任KOL/KOC 分享体验。为此公司构建DTC 数字化全渠道的运营模式,线上广泛覆盖社交内容平台,线下体验专柜迅速扩张。
通过这种模式,公司专注于深度客户参与、创新产品开发和个性化服务,为消费者提供卓越的购物体验。根据逸仙电商招股书援引CIC 报告:2019 年至2020 年9 月30 日,完美日记是唯一一家每个月在天猫上GMV 均超过1 亿元的美妆品牌。
高度社交化的营销推广,数据驱动下的产品推新。公司在行业内率先合作KOL进行病毒式在线社交营销活动,截至2020 年9 月30 日,公司合作超过15000名 KOL,由此快速为品牌和产品打造出广泛且忠实的粉丝基础。DTC 模式帮助公司与客户直接互动,收集有关行为与偏好的数据,准确把握用户核心需求,缩短产品开发周期,提升产品推新速度。从概念设计到产品上市,公司平均研发周期在6 个月内。2019/2020Q3 公司分别推出超过800/700 种全新SKU,涉及眼妆、唇妆、面部彩妆、化妆工具以及护肤品多种类别。
强大的技术团队与供应链,保障DTC 系统高效运转。公司拥有超过200 名工程师的数据技术团队,致力于技术、数据和相关功能的开发,以支持公司的软件运营和分析。该团队自主开发了包括供应链管理(SRM)、办公自动化(OA)、KOL 管理、产品管理、电子商务商店和实时大数据平台等一系列系统。世界一流的供应链不仅提高了公司的制造效率,还可助力公司与全球领先的ODM/OEM 在技术和研究方面的深入合作以不断开发新品。
IPO 募资5.77 亿美金,助力公司未来发展。公司计划约30%将用于商业运作,30%用于战略投资和收购,20%用于继续发展大数据技术、产品开发和配方研发,20%用于线下体验店扩张。
风险提示:全球疫情恶化,宏观经济下行,行业竞争加剧风险。