(电子商务研究中心讯)　　摘要：近日，网经社主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊在接受理财周报记者采访时认为30万、50万的投资偏离了小额贷款的范畴，国内绝大多数P2P平台对投资人附加“本金保障”条款，过高的投资额让平台运营压力增大。这是众多平台发生问题的原因之一，而点融网也提供100%本金保障机制，潜在风险不容忽视。

　　以下为该报道原文全文，原题：《点融网郭宇航：律师转行金融，联手美P2P大佬》

　　上线至今，贷款近1亿，员工80多人，平均回报率16.78%

　　每天新增3到4家、一个月新上线100家、预计年底将突破800家，而2010年时仅20家。这就是中国网贷P2P平台的发展速度，称其“疯狂”一点不为过。

　　更疯狂的还有平台总成交量，几乎以每年500%的速度前进，2010年为6亿元，预计2013年行业总成交量将达到1000亿~1200亿元。

　　如火如荼的P2P网贷也让当时身为律师的郭宇航动心了，2011年他独自前往美国P2P的发源地Lending Club考察，并最终说服Lending Club联合创始人和技术总裁Soul Htite(苏海德)在中国共同创办P2P平台点融网。

　　从2012年3月份上线至今，贷款放款的规模将近一个亿，员工80多人。点融网的借款费率年化达9.49%到23.99%，平均投资人的回报率高达16.78%。郭宇航将逾期90天以上的贷款视为坏账，他对理财周报记者透露至今点融网没有一笔坏账。

　　在近期频频爆出的网贷P2P平台出现倒闭和兑付危机的敏感时期，郭宇航直言：“我们不追求‘大’和‘快’，追求‘规范’。”

　　面对“三无”的P2P行业：无准入门槛、无行业规范和自律、无监管，这个自称“勇于冒险的律师”正在金融和互联网行业冒险。

　　90%为小微企业

　　 万事开头难，在筹备了一年左右时间后，让郭宇航放弃律师行业全身心投入的点融网终于正式上线。

　　怎样找到投资人和贷款人？这是郭宇航首先要解决的问题。对于专业从事知识产权及风险投资法律服务十多年的郭宇航来说，手上积累了一批高净值资产的客户，这些人本身有投资需求，于是他们成为郭宇航寻找投资人的突破口。刚开始这些高净值客户抱着试试看的心态投资较少，在尝到甜头后就开始大量投资，也开始动员身边的亲戚、朋友、同学投资。“口碑传播”成为郭宇航寻找投资人的利器。

　　与宜信等利用庞大的人力扫街似的寻找借款人不同，郭宇航初期将借款人锁定在漕河泾等各个创业园区里的初创企业，通过园区推荐借款给经营状况较好的企业。现在，郭宇航通过行业协会、高科技园区、电商网站等寻找有融资需求的初创企业。

　　当然，在营销上，郭宇航通过百度[微博]等互联网精准营销等推广，还组建了线下销售团队，通过举办宣讲会或者推介会的方式教育P2P市场，寻找有效的投资人和借款人。

　　此外，郭宇航现在也开始与第三方理财机构合作，对于第三方机构里闲散资金不多的客户可以推介给点融网，对于100元起的投资门槛，任何人都可以尝试投资。目前，点融网90%的借款客户为初创的小微企业，贷款额度为30万到50万的无抵押信用贷款，与宜信等线下为主的平台平均3万左右的贷款额度截然不同。至今点融网的投资人达到几千人，最高投资高达一两百万，借款人只有几百人。

　　但网经社主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊认为30万、50万的投资偏离了小额贷款的范畴，国内绝大多数P2P平台对投资人附加“本金保障”条款，过高的投资额让平台运营压力增大。这是众多平台发生问题的原因之一，而点融网也提供100%本金保障机制，潜在风险不容忽视。

　　而点融网的盈利模式就是向借贷双方收取服务费，即向借款人一次性收两个点及每个月千分之二的账户管理费，在投资人收回本息时，向投资人收取利息的10%。

　　律师转做P2P

　　 与金融、互联网八竿子打不着关系的律师也能从事P2P？

　　 一身西装革履的郭宇航，不苟言笑，言谈谨慎。但他对自己的评价却是“我性格中有愿意尝试新事物的基因”。所以即使在最中规中矩的律师行业，郭宇航也是最“不安分”的一个。

　　在十多年的律师生涯中，郭宇航做过天使投资人，参与投资过一些项目，甚至其间还兼职创业。这是郭宇航第一次完全放弃律师职业，百分百投入的一次创业。“我觉得这个行业是更容易实现一些公平，我做律师的时候看到一些高利贷，三分、五分、十分的利息，都是因为信息不对称，我是觉得互联网本身就能使得信息对称起来，使得高利贷的土壤消失。”郭宇航这样解释此次创业的动力，当然他还看到这个行业发展的巨大空间。

　　2011年，郭宇航亲自前往美国考察学习P2P行业的运作经验，在Lending Club学习了两个星期后，尤其是当他看到最重要的部门风控部门全部是华人时，他更坚信P2P在中国的发展空间。但唯一的缺憾就是自己不懂技术，于是郭宇航就动员Soul Htite(苏海德)作为自己的合伙人在中国创业。巧合的是，Lending Club的另外一位创始人也是律师。

　　当然，郭宇航也不是完全不懂互联网和金融，作为80年代第一批接触电脑的学生，郭宇航一直对互联网保持浓厚兴趣，大学时期的论文也与互联网有关。工作后，郭宇航自学拿到金融学硕士学位，当时并没有想到自己会从事与两者有关的工作，似乎与当年的乔布斯一样，将“这些点终于串成了一条线”。

　　Soul Htite的加入让郭宇航获得了关键性人才，极大减少了郭宇航的试错成本，硅谷约一两千万的天使投资也解决了创业资金的问题，“人财两全”的点融网2013年3月就此上线。

　　风控以央行征信报告为主

　　 在点融网上，投资者可以根据自己的投资需求设定一系列的条件，比如投资利率区间、每个标的的投资额度等，然后系统根据设定的条件进行投资。这是郭宇航所谓的“让消费者自己做决定”，而点融网要做的就是公开、透明、信息披露完整，也即把关风控体系。

　　可以说，P2P平台成功与否的关键在于风控体系，几乎每家P2P平台都号称风控体系做得比较好。郭宇航坦言其实风控的原理是一样的，主要看还款能力和还款意愿，还款能力看收入情况，还款意愿看以往的信用记录。

　　在点融网的风控体系中，以央行的征信报告为主，判断是否有信用和还款意愿；以收入来源、银行流水等判断是否有还款能力。当借款人想要借款时，需要在点融网站上提交一系列个人资料，所有这些资料都是对借款人信用评价的依据，尤其是点融网会根据个人的央行征信报告给借款人打分，是否有逾期及逾期天数的不同都会有不同的分数，分数不达标就不能获得审批。

　　对于没有固定收入的小微企业来说，郭宇航会以纳税情况和收入情况来判断，他认为对小微企业的选择更难，因为他们提供信息的真实性需要进一步核实。当然，一旦发现信息不实，轻者黄灯警告，重则申请不予批准。在资料真实的基础上，还款能力和还款意愿符合点融网的规则后，根据系统的负债比，才能最终确定贷款额度，比如月入五千可能一年只能贷款两三万，通过层层考核批准项目的概率达20%-30%。

　　作为律师，郭宇航深知P2P的监管红线，他将投资人的钱托管在第三方支付中：一是汇付，二是财付通。“我们希望能成为行业在规范上的一个标杆。希望在有了标准和监管之后，能够快速稳健地发展，达到行业的领先水平。”这是郭宇航对于未来的规划。

　　对于目前，刚刚获得北极光A轮风投的郭宇航，将点融网的第一个分支机构设在合肥，对他来说，“下一步重点就是把流程更好地完善，把线下的点铺出去，提高业务规模。”（来源：理财周报 文/王小莓）