(电子商务研究中心讯)　　摘要：近日，网经社主任曹磊在接受《香港商报》记者采访时表示，P2P爆炸式增长的态势将会延续，2014年的成交额可以达到2500亿至3500亿元人民币。

　　曹磊认為，优质第三方担保机构进行担保是保持行业健康发展的趋势。曹磊特别强调“优质”二字。目前在行业中走得比较前面的是陆金所。平安融资担保有限公司為陆金所平台上的贷款提供偿付违约担保。保证了借款人未定、无分线的收益。如果贷款人违约，那麼担保公司代替赔付。代价就是，贷款人需要為担保费买单，平均息率是每月1.9%。

　　“如果将一个行业划分為观望、疯狂涌入、泡沫冷却、平静期，那麼现在P2P网络信贷就是从观望步入疯狂涌入期。”曹磊指出。他预计，今年有5至10家一线的平台获得融资，有部分二三线的平台并受併购，主要的收购方集中在阿里巴巴、腾讯、百度等有心进入互联网金融的大财团。

　　以下为该报道原文全文，原题：《从野蛮生长到优胜劣汰 P2P网贷帘幔始展》

　　踏入2014年，业内人士预测，年内P2P网络信贷规模有望达到3500亿元(人民币，下同)，远胜於去年的1000亿元及前年的500亿元。行业正巨变：“规范”是今年的关键词，第三方将替代自有资金担保、吸储将逐渐转型為纯平台。网络金融这台大戏，才刚刚开场。香港商报记者李逸嘉

　　回顾：成交额一年翻5倍

　　点融网CEO郭宇航将2013年称之為“互联网金融的元年”。据网经社数据显示，2012年，全国规模以上P2P贷款服务平台超过200家，全年P2P行业贷款规模在500亿元至600亿元，较2011年增长300%以上。至2013，平台已经达到了3000餘家，年成交额為1058亿元。该机构研究中心主任曹磊预测，爆炸式增长的态势将会延续，2014年的成交额可以达到2500亿至3500亿元人民币。

　　香港首家P2P网络借贷公司，Welab创办人兼行政总裁龙沛智指出，公司目前有1.6亿港元的资金需求，相对於香港410亿美元的贷款需求量，具有非常大的潜力。

　　趋势一：第三方替代自有资金担保

　　回顾2013年，许多P2P公司打出了“公司以自有资金為投资人提供担保”、“目前坏帐率為零”的旗号，来增加投资人的信心。自有资金担保的隐患在於，企业不希望将大量资金锁定在坏帐準备金中。并且希望假定风险不超过準备金数额，这是一种良好的愿望。不过，内部风控总有漏洞，因而就出现了去年部分网站资金链断裂，集体“跑路”的现象。

　　去年12月18日颁布的“上海市网络信贷服务业企业联盟网络借贷行业准入标準”(下称“标準”)中，明确规定平台机构自身不得提供担保，不以平台名义向出借人承诺保本保息，网络借贷机构必须建立第三方资金管理机制，通过与中国人民银行核定的第三方支付等法定机构合作。

　　因而，曹氏认為，优质第三方担保机构进行担保是保持行业健康发展的趋势。曹氏特别强调“优质”二字。目前在行业中走得比较前面的是陆金所。平安融资担保有限公司為陆金所平台上的贷款提供偿付违约担保。保证了借款人未定、无分线的收益。如果贷款人违约，那麼担保公司代替赔付。代价就是，贷款人需要為担保费买单，平均息率是每月1.9%。

　　龙氏补充称，担保是一个具有中国特色的保障机制，是针对中国没有完善的个人徵信体系的產物。在香港乃至西方都没有担保这个机制。因而龙氏认為，香港可能会探索出一条新的模式。例如，公司目前的资金都来自於创办人的朋友，了解借款人的情况后进行一对一的资金匹配。龙氏指出，公司目前已经接纳1.6亿港元申请，没有担保机制、未出现违约情况。

　　趋势二：资金池模式转向纯平台

　　其次，“标準”指出，网络借贷机构不得在匹配借贷关系之前获取并归集出借资金，不得以期限错配的方式设立资金池。这条规定旨在规范资金的流动性管理，杜绝P2P企业自建资金池，避免“短借长投”“期限错配”引发的金融兑付风险。

　　原来打着网络信贷旗号，实则销售理财產品的平台，预计会在2014年明显减少。有业内人士告诉记者，如果用“标準”来衡量现有的盈利模式，90%的平台都会踩到灰色地带。

　　央行副行长刘士餘在深圳调研中明确行业底线：不吸储，显示网络信贷正在一步步规范化。有很多P2P网络借贷公司需要考虑如何转向做纯粹的平台。但是少了“理财產品”棵摇钱树，这些玩家是否还能笑傲江湖，还未可知。

　　趋势三：热钱涌入收併购加剧

　　上周，人人贷完成了1.3亿美元巨额A轮私募基金的融资。该笔融资不仅创造了国内互联网金融的融资之最，也超过了Google对P2P网贷先锋Lend-ing Club投资的1.25亿美元。根据公开资料，人人贷上线於2010年10月，早期曾收穫弘合基金的数百万人民币种子天使。运营至今，已累计完成贷款20亿元，逾期率為0.6%，去年全年业务经歷了2到3倍的增长。

　　龙氏指出，随着商业模式越来越成熟，私募界与互联网的合作会越来越多。就好像美国Congressional Bank及Santander Bank也与当地的P2P公司合作，这从一个侧面表示了市场对P2P行业的认可。

　　“如果将一个行业划分為观望、疯狂涌入、泡沫冷却、平静期，那麼现在P2P网络信贷就是从观望步入疯狂涌入期。”曹氏指出。他预计，今年有5至10家一线的平台获得融资，有部分二三线的平台并受併购，主要的收购方集中在阿里巴巴、腾讯、百度等有心进入互联网金融的大财团。

　　趋势四：四大行加入混战

　　2012年到2013年间，P2P网络信贷的数量翻了不止10倍。如雨后春笋般诞生的平台良秀不齐，导致“开张的多，倒闭的也多”。市场在呼吁“靠谱”的平台。

　　与其他草根平台不同，陆金所的名字显得高端大气上档次：上海陆家嘴国际金融资產交易市场股份有限公司。背靠平安集团，令陆金所拥有与生俱来的品牌效应。虽然陆金所的年化利率是8.4%，不及行业平均水平15%，但是市场反应良好，平台交易量去年年底已经突破了14亿元。

　　去年年底，招商银行也推出了“贷乐宝”，预期年华收益率在6.1%至6.3%，一笔5000万标的融资项目不到一天就被抢购一空。中国银行也推出了“中银投融服务平台”，為企业和项目提供一对一的融资对接。中行的介入，标誌着四大行开始介入P2P业务。

　　可以预见的是，四大行的介入一方面提高了整个行业的知名度，一方面对现有的P2P公司形成正面冲击。2014年的P2P网络信贷，会是优胜劣汰的一年。（来源：香港商报 文/李逸嘉）