(电子商务研究中心讯) 本次活动是阿里推广移动支付的重磅营销,进一步拓宽移动支付的使用场景:如果说“双11”看到的是线上消费的庞大规模的话,那么今年“双12”让我们看到了线下支付的变革。在本次推广双十二的活动之前,阿里巴巴集团本年度已经在快的打车上补贴超过8亿元,为的就是拓展出租车的支付场景,本次活动围绕着支付频率更高,消费场景更常见的超市,餐饮,面包店等,进一步拓宽移动支付的使用场景。
阿里颠覆线下收单市场:随着3G/4G网络制式的逐渐普及,以及智能手机的使用比例逐渐提高,使用移动支付的门槛在逐渐降低,这一切为阿里进军移动支付市场提供了便利。随着阿里的强势介入,线下支付的市场格局也有望改变。早在2013年7月,央行发布的《银行卡收单业务管理办法》中已经使得第三方支付机构可以绕过银联,和银行进行直联。阿里通过对线下支付的补贴,在逐渐侵蚀银联的市场份额,未来的线下收单市场将很难维持银联一家独大的局面。
商家的信息化系统过于老化,存在改良的机会:在双十二,由于用户移动支付的使用,不同类别的商户都遭遇了支付故障,很多商铺的结算系统发生故障,突然瘫痪。导致这些现象的原因是,商家的信息化系统已经使用多年,仍然处于过去的水平,相对于移动互联网快速发展的进行,显得过于老化,存在着改良的机会。
受益标的:我们看好受益阿里、腾讯支付体系的公司。石基信息,阿里持有15%的股份,公司开发的一体化收单系统已经被工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行在内的多家银行采用,通过直连技术将银行与商户对接,省去人工对账成本,未来有望与支付宝一起颠覆优化线下收单系统的整个流程。证通电子和新大陆,看好两者在阿里腾讯支付体系下的POS放量。
投资建议
我们维持行业“增持”评级,投资组合:石基信息、证通电子、新大陆。(来源:国金证券)