(电子商务研究中心讯)　　事件:十二届全国人大常委会第二十一次会议6月27日至7月2日在北京举行。会议将审议《网络安全法草案》,拟加强对关键信息基础设施及其数据的安全保护,加大对危害网络安全行为的惩罚力度;增加多项促进网络安全的支持措施,进一步强化网络运营者的社会责任。

　　网络安全形式严峻,国家政策频繁出台。

　　自2013年6月“棱镜门”事件以后,国家将信息安全提升到了一个全新的高度上升到战略层面,国家级别的政策、法规快速推出:2013年8月,国家发改委发布《关于组织实施2013年国家信息安全专项有关事项的通知》;2014年8月,工信部发布《加强电信和互联网行业网络安全工作指导意见》;2015年6月,第十二届全国人大常委会第十五次会议初次审议了《中华人民共和国网络安全法(草案)》并向社会公开征求意见。在近期召开的人大常委会21次会议上将审议该草案。由此可见,国家对于网络信息安全日益重视。

　　网络安全损失严重,社会需求亟待升级。

　　我国网民规模已达6.88亿,手机网民6.2亿,是全球网民人数最多的国家,但我国仍只是网络大国而非网络强国。近半年,网民平均每周收到垃圾邮件18.9封、垃圾短信20.6条、骚扰电话21.3个,骚扰电话成为网民最反感的骚扰来源,个人信息保护的内容成为网民最关心的权益。近一年我国网民因为垃圾信息、诈骗信息、个人信息泄露等各类权益受损而遭受的经济损失为915亿元,人均133元。网络安全是关系到互联网健康发展和广大网民切身利益的重要问题,社会需求亟待升级。

　　潜在市场空间巨大,规模可达千亿级别。

　　据福布斯报道,2015年全球网络安全支出为750亿美元,而SSPBlue安全公司的创始人HemanshuNigam表示,网络安全市场将以9.8%的速度进行增长,到2020年成为一个1700亿美元的市场。IDC预测,我国到2019年网络安全市场空间约为49亿,近五年复合增长率达16.6%。

　　我国网络安全投入IT占比仅为2%,远不如发达国家的10%以上,具有很大的潜在市场空间。网络安全业务增长点将分布在:安全分析(10%)、智能防御(10%+)、手机安全(18%)和云服务安全(50%)。

　　投资建议。

　　我们认为网络安全是我国建设成为网络强国重要的基础保障,国家不断予以政策保障,社会需求快速增长,市场空间有待开启。

　　从投资逻辑上,传统的安全管理产品业务占比逐渐降低、云安全服务、大数据安全分析以及终端安全等可作为投资主线。

　　从估值水平上,网络安全板块近半年调整幅度较深,全行业跌幅居前,估值实现理性回归,目前估值33倍,低于计算机板块的56倍。

　　从投资标的上,可关注宝信软件、启明星辰、绿盟科技、浪潮信息。(来源：华安证券；编选：中国电子商务研究中心）