(网经社讯)行业核心观点

上周，工信部印发《中小企业数字化赋能专项行动方案》，阿里云向全球免费开放新冠AI 检测技术。本周市场下行，沪深300 指数周跌幅6.21%，申万计算机行业周跌幅3.99%，跑赢指数2.22pct，在申万一级行业中排名第九位。疫情催化下，云计算、在线医疗等领域持续保持高热度。市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注板块内业绩确定性强的景气细分。

投资要点：

各部委纷纷下发文件，助力疫情后生产恢复，5G、工业互联网、云计算再迎政策利好。工信部印发《中小企业数字化赋能专项行动方案》;科技部印发《关于科技创新支撑复工复产和经济平稳运行的若干措施》。阿里云向全球免费开放新冠AI 技术，准确率超96%。目前在全球，阿里云在21 个地域部署63 个可用区，服务覆盖200 多个国家和地区，为这些技术快速输出提供了基础。

行业估值回归十年均值，行业关注度有所下降：行业的资金关注度有所下降。本周5 个交易日申万计算机行业成交额达3579.59 亿元，平均每日成交715.92 元，日均交易额较上个交易周下降10.12%。从估值情况来看，SW 计算机行业PE（TTM）已从2018 年低点37.60 倍反弹至64.34 倍，高于2010 年至2019 年历史均值55.80 倍，行业估值处于历史中枢水平。

本周计算机板块八成个股下跌：212 只个股中，37 只个股上涨，172 只个股下跌，3 只个股持平，上涨股票数占比17.45%。

投资建议：预计疫情对计算机板块影响有限。短期来看，在线医疗、远程办公、在线教育等板块热度持续升高，且有望带动云计算上游产业需求繁荣。建议重点关注金融科技、医疗信息化、网络安全和云计算软件及硬件端四个主要方向。

中长期来看，人工智能、区块链、云计算等前沿技术发展迅速，相关产业链利好频出，在5G 时代都将成为技术融合、场景创新的关键突破口，建议持续关注。我们重点推荐金融科技板块个股广电运通、东方财富；服务器龙头浪潮信息；高性能计算领军企业中科曙光；金融行业核心服务商，近来加快云转型的恒生电子。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。（来源：万联证券 文/王思敏 孔文彬 徐益彬 编选：网经社）