(网经社讯)2023年11月20日,小米集团(1810.HK)公布第三季度业绩公告。通过不断推进“规模与利润并重”经营策略和高端化战略,小米收入规模和盈利水平“两翼齐飞”,收入近6个季度首次同比增长,单季盈利创近两年新高。2023年Q3,集团总营收达人民币709亿元,经调整净利润为人民币60亿元,同比大增超180%,前三季度经调整净利润为去年全年的1.7倍,业绩表现大超市场预期。
自今年年初以来,小米经营业绩一路攀升,不断实现加速度,在面对行业逆风时展现出超越行业水平的优秀管理效率。2023年Q3,小米整体毛利率再创新高达22.7%,连续四个季度环比提升。智能手机业务和IoT与生活消费产品业务凭借高效的业务运营以及成熟的经营模式,毛利率持续创新高,其中,智能手机业务毛利率达16.6%,同比增长7.7个百分点, IoT与生活消费产品业务毛利率同比提升4.3个百分点达17.8%。整体库存金额达到十一个季度以来最低水位,同比下降30.5%至368亿元,良好的库存状态让小米随时可以根据行业需求变化采取经营反应,同时集团现金资源持续增长至1276亿元,再创历史新高,为小米开拓创新提供有力保障。
据网经社数字零售台(DR.100EC.CN)获悉,作为小米战略的关键一环,小米高端化进程乘势而上,收获口碑与销量双赢。截至目前,小米已有连续6个系列高端智能手机上市首月均收获高用户口碑。10月,小米发布全新升级Xiaomi 14系列新品,开售5分钟销量达Xiaomi 13系列首销总量的6倍,首销期销量已超百万,截至2023年11月19日,京东好评率超99%,再次印证小米具备持续做好高端的能力。
10月,雷军公布小米新十年目标“持续投资底层核心技术,致力成为新一代全球硬核科技引领者”,更加坚定不断追求技术创新的决心。2023年Q3小米研发支出达人民币50亿元,同比增长22.0%,研发人员占比也进一步提升至53%以上。技术为本作为小米三大铁律之一,小米计划5年(2022-2026年)研发投入人民币超千亿。创新驱动战略升级,10月底,小米核心战略从「手机×AIoT」升级为「人车家全生态」,推出澎湃OS全新操作系统, 具备底层重构、跨端智联、主动智能、全域安全、开放生态五大特性,以理念创新、生态重构大胆革新,跨越现在,向未来奔跑,为全球用户带来焕然一新的体验。
高端化能力聚势而强,手机毛利率再创历史新高
手机业务作为小米核心业务,本季度在全球智能手机出货量同比微降1.1%的大环境下,小米全球智能手机出货量同环比双增,达4180万台,为近6个季度以来新高,作为全球前三名中市占率唯一同比上涨的厂商,本季度小米智能手机全球市占率为14.1%,已连续13个季度保持全球前三,在全球55个市场排名前三,65个市场排名前五,行业领先地位持续巩固。
得益于小米在全球手机市场和高端手机市场中积聚起来的强大竞争力,本季度小米手机业务收入环比增长13.7%,毛利率创历史新高达16.6%,同比提升7.7个百分点,连续3个季度环比增长。
在高端智能手机方面,小米于10月26日在中国大陆地区发布了Xiaomi 14系列,搭载第三代骁龙8处理器,在更低的功耗下实现更优越的性能表现,同时搭载与徕卡深度合作的光学Summilux镜头以及小米全新「光影猎人900」影像传感器,实现超动态主摄、更高动态范围以及更快HDR拍摄速度,此外全系升级Pro级屏幕、容量4610mAh高能量密度硅碳电池、高振感X轴线性马达,产品力全线拉满。Xiaomi 14 Pro更是搭载行业顶级全等深微曲屏,使用全新小米龙晶玻璃以及支持千级调节的无极可变光圈,打造科技旗舰新范式。Xiaomi 14系列发布后受到市场持续关注,共同见证小米高端跃升。截至2023年11月19日,小米京东平台好评率达99%以上,开售5分钟销量达Xiaomi 13系列首销总量的6倍,首销期销量已超百万台。包括Xiaomi 14系列在内,小米已有连续6款高端智能手机系列收获高用户口碑。
而对于集团另一手机品牌Redmi,2023年9月在中国大陆地区发布Note 13系列新品,分别搭载Redmi和MediaTek深度联调的天玑7200-Ultra和天玑6080,全新升级第二代1.5K高光护眼屏,全系标配2亿像素主摄,成片细节丰富清晰,并且支持IP68级防尘抗水,刷新中端品质新高度。据财报,新品开售1小时,销量已超41万台,延续出色产品力表现。
在渠道建设方面,小米持续推进线下门店运营效率提升,线下渠道销售共同助推高端产品销量增长。据第三方数据显示,小米Q3线下渠道贡献小米中国大陆地区高端智能手机超55%的销量。
在刚刚过去的双11小米渠道产品齐发力,全渠道支付金额超224亿元,创历年大促最高销售表现。期间,Xiaomi 14系列更是斩获京东、拼多多4K-6K价位段国产手机销量/销额双料冠军、天猫国产手机销量冠军、抖音国产手机销量/销额双料冠军,创下新纪录,引领国产手机潮流。
生态规模发展空前,智能化护城河持续加深
第三季度小米IoT与生活消费产品收入达人民币207亿元,同比增长8.5%,毛利率创历史新高,同比提升4.3个百分点达17.8%。小米生态产品的互联互通优势更具吸引力,截至2023年9月30日,小米AIoT平台已连接IoT设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)数达6.99亿,同比增长25.2%,拥有5件及以上连接至AIoT平台的设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)用户数达1370万,同比增长26.0%。截至2023年9月,米家APP月活跃用户数达8400万,同比增长16.0%,保持持续增长势头。
小米电视保持在中国大陆地区的领先地位。据奥维云网数据,小米电视Q3在中国大陆地区出货量排名第一。基于对高端电视产品的深入探索,小米于10月底在中国大陆地区发布Xiaomi TV S Pro 85,搭载1440分区Mini LED,2400nits峰值亮度,4K 144Hz超高刷的万元档超强屏幕,提供高亮、高刷、高分区的旗舰水准配置,搭配小米自研大师画质引擎,弥补目前市场中高端电视画质的短板,提供更加优质的画质体验。
随着小米创新自研技术持续在AIoT产品中渗透,小米智能家居产品市场竞争力进一步增强。第三季度,小米智能大家电业务(包括空调、冰箱、洗衣机)收入持续高增。据奥维云网数据,按出货量计,小米空调产品和洗衣机产品逆势上涨,小米冰箱产品同比大增超95%。10月小米精准定位用户需求,追求智能家电产品与家庭装修的完美融合,推出嵌入式冰箱、空调以及洗衣机的新品,在保证产品功能体验的同时,提升家装精致度,有效节省家庭使用面积,大力推进嵌入式家电普及。
与此同时,小米不断加强AIoT产品在全场景体验升级,据Canalys数据,按出货量计,小米Q3全球平板产品同比大增120%,首次进入全球前五,在中国大陆地区,小米平板产品保持第三,TWS耳机排名第二。10月底,小米发布小米手表S3,首创可拆换百变表圈设计,提供150+种运动模式,升级12通道心率检测模组,多传感器融合算法,双频独立卫星定位。还发布了小米腕部心电血压记录仪,在便携式智能手表上实现准确血压测量与心电采集功能,满足运动健康场景用户细致需求。
11月16日,小米召开“2023小米IoT生态合作伙伴大会”,根据会上官方数据,小米生态目前拥有200+大类智能家电,实现95%以上生活场景覆盖,且已有9000+家生态合作伙伴,除了是全球领先的消费级IoT平台外,小米IoT也是目前覆盖品类最全的生态系统。基于优越的规模和智能化优势,小米IoT生态在全球市场竞争力持续增强,为全球用户提供最极致的智能生活体验。同时,大会上,小米正式对外公布IoT生态伙伴全面开放计划,致力于与全球智能生态伙伴共同打造更优质的人车家生态体验。小米支持Vela全面开源,帮助全球伙伴高效便捷加入小米生态,带来创新智能体验,并且发布了全新技术品牌“小米澎湃智联”,为所有软硬开发者提供全栈跨端智联解决方案。小米坚定开放生态,与合作伙伴携手共赢,合力推动行业技术进步,持续为人们带来更加美好的科技体验。
互联网业务屡创佳绩,海外互联网业务高速发展
互联网服务业务受益于生态规模的持续扩张及运营效率的稳步优化,Q3业务收入实现新突破,达人民币78亿元,毛利率达74.4%,同比提升2.3个百分点。小米在全球及中国大陆市场用户规模持续刷新记录,MIUI月活跃用户数分别达6.23亿和1.52亿,实现同比10.5%和7.4%的增长。
持续扩展全球市场合作,小米广告链路、内容、服务得到优化提升。Q3小米境外互联网收入再创新高,达人民币23亿元,同比增长35.8%,占整体互联网业务收入比例同比提升至30.0%。
小米持续技术创新所带来系统能力及服务深度的提升以及小米高端用户的不断增长,带动小米广告业务收入屡创新高,Q3业务收入达人民币54亿元。小米游戏业务创新灵活多样的运营策略,Q3收入迎来连续9个季度同比增长,达人民币11亿元。
在游戏业务运营上,基于平台海量垂类用户,小米不断提升平台提升技术、平台基建和服务能力,作为国内一线安卓渠道,小米从多维度吸引核心用户,扩大用户感知,提升转化效率,在全生命周期护航产品高效增长,大力推动国内游戏市场复苏。在广告业务运营上,小米持续强化产研基建,推出付费模型、关键行为模型等全新能力,帮助客户高效获取价值用户,并且持续挖掘流量场景,以适配垂类行业增长需求。同时小米互联网商业服务还围绕春运、女神节等节点,实现创新场景的合作落地,通过充分的服务外显和系统级入口抢占,实现短链直达,吸引用户潜在转化, 多点激活互联网商业化能力。
研发投入获星辉满载,战略升级启全新征程
坚持践行“选择对人类文明有长期价值的技术领域,坚持长期持续投入”的科技理念,小米Q3研发支出实现人民币50亿元,同比增长22.0%。并计划5年(2022 -2026年)研发投入将超人民币1000亿元。同时重视科技人才引育,截至2023年9月30日,小米研发人员达17563人,占比超53%。长期持续的研发高投入,为小米打牢创新基因,促进科技成果落地转化。
伴随着小米“持续投资底层核心技术,致力成为新一代全球硬核科技引领者”的新十年目标提出,小米正式升级集团战略为「人车家全生态」,并发布小米澎湃OS全新操作系统,为行业创新增添动力。小米澎湃OS将自研的Xiaomi Vela和底层重构的Linux进行融合,实现更优性能表现;同时自研的澎湃跨端互联框架Xiaomi HyperConnect,加强设备间的协同;在主动智能层面推出智能思考中枢Xiaomi HyperMind,结合AI技术丰富智能体验,基于端侧大模型为用户提供更多便利功能;此外小米推出自研底层安全系统TEE,加持跨端安全隐私体系;在生态建设方面,小米坚持开源开放,开放 Xiaomi HyperConnect,开源Xiaomi Vela,邀请IoT、App开发者和智能硬件厂商等共建智能生态。
随着新十年小米迎来跨越时刻,小米股价在多重利好刺激下也实现不断增长, 10月以来小米股价连续涨超36%,并创去年2月以来新高。小米的运营模式和创新成果也收获国内外机构的普遍看好。其中高盛表示,受恢复库存补充和中国以外地区出货量增长强劲所带动,相信小米收入及智能手机出货量的同比复苏将持续至今年第四季以至明年,预计核心经调整营运成本在明年同比增13%。另外,随着出货量获得增长动力,小米也出现多重的重估潜力。另有中信证券持续看好小米智能汽车的成功推出和快速增长,为小米带来新的增长曲线和估值提升,期待小米在手机、汽车、智能家居完全打通后融会贯通的价值。公司价值被市场广泛认可。
风鹏正举扶摇上,万里长空任翱翔,第三季度,小米死磕硬核技术,打开全新增长空间,高端实力领跑行业,展示科技企业的发展自信。未来,在智能时代的引领下,小米科技优势将得到充分释放,不断获得更多发展。