(电子商务研究中心讯) 关键发现
中国市场共披露28起投资案例,环比下降3.4%;投资金额30.04亿美元,环比上升21.4%;平均单笔投资金额为1.07亿美元,环比上升25.8%。
其中,金融业、制造业投资案例数量最多,分别为5起和4起;IT和医疗健康等行业次之,分别有4起和3起案例发生。
从投资金额角度分析,物流和制造业投资金额较高,均超过5亿美元。其中,物流行业投资金额达14.79亿美元,位列行业投资金额首位。
19起投资案例,23.45亿美元,Growth Capital投资成为本季度市场主流。
获利期企业投资案例数量居首位,共14起,涉及投资金额8.57亿美元。
北京地区投资案例数量占比上升,投资案例数量9起,占全国比例为32.1%,环比上升8个百分点。
中资机构投资案例数量和投资金额环比上升,案例数量达15起,投资金额18.92亿美元。投资案例数量和投资金额占整体市场比例分别上升13个和45个百分点。政府背景的“航母级”中资基金对于中资基金投资金额起到拉动作用。
1. 2010年第一季度中国私募股权投资市场综述
2010年第一季度,中国私募股权投资市场保持平稳发展,投资案例数量与2009年第四季度基本持平。其中,披露投资案例28起,环比下降3.4%;投资金额30.04亿美元,环比上升21.4%;平均单笔投资金额为1.07亿美元,环比上升25.8%。
从行业角度分析,2010年第一季度中国私募股权投资市场28起案例涉及12个行业。
其中,金融业、制造业投资案例数量最多,分别为5起和4起;IT和医疗健康等行业次之,分别有4起和3起案例发生。从投资金额角度分析,物流和制造业投资金额较高,均超过5亿美元。其中,物流行业投资金额达14.79亿美元,位列行业投资金额首位。
从投资类型角度分析,采用Growth Capital投资类型的案例数量为19起,占总投资案例数量67.9%;投资金额为23.45亿美元,占总投资金额78.1%。采用PIPE投资类型的案例数量为7起,投资金额为6.48亿美元。采用Buyout投资类型的案例数量仅为2起,投资金额1146万美元。
从企业投资阶段上分析,获利期企业投资案例数量居首位,共14起,涉及投资金额8.57亿美元。扩张期投资案例数量10起,投资金额20.08亿美元。北京、江苏、上海等城市和东部沿海地区仍是投资最为活跃的地区。
从资金来源分析,2010年第一季度中资机构投资案例数量和投资金额环比上升,案例数量达15起,投资金额18.92亿美元。具有政府背景的“航母级”中资基金在本季度投资活跃,对于中资基金投资金额起到拉动作用。
2. 2010年第一季度中国私募股权投资市场投资规模分析
2010年第一季度,中国私募股权投资市场保持平稳发展,投资案例数量与2009年第四季度基本持平。其中,披露投资案例28起,环比下降3.4%;投资金额30.04亿美元,环比上升21.4%;平均单笔投资金额为1.07亿美元,环比上升25.8%(见图2-1)。
PE投资的活跃凸显出全社会对于这一新兴行业的关注。创业板的开板越发凸显上市所带来的财富效应,“上创业板”已经成为企业家谈论的热门话题。而这一过程背后所隐藏的投资机会也越发受到关注。截止4月28日,创业板平均市盈率仍高达68倍,大幅高于市场平均市盈率,而一级市场市盈率通常在4-10倍之间1。一二级市场的巨大价差,正不断吸引资金进入PE领域。
3. 2010年第一季度中国私募股权投资市场投资行业分析
根据CVSource数据统计,2010年第一季度中国私募股权投资市场28起案例涉及12个行业。其中,金融业、制造业投资案例数量最多,分别为5起和4起;IT和医疗健康等行业次之,分别有4起和3起案例发生(见表3-1)。从投资金额角度分析,物流和制造业投资金额较高,均超过5亿美元。其中,物流行业投资金额达14.79亿美元,位列行业投资金额首位。
4. 2010年第一季度中国私募股权投资市场投资类型统计分析
根据CVSource数据统计,2010年第一季度中国私募股权投资市场披露的28起案例中,采用Growth Capital投资类型的案例数量为19起,占总投资案例数量67.9%;投资金额为23.45亿美元,占总投资金额78.1%。采用PIPE投资类型的案例数量为7起,投资金额为6.48亿美元。采用Buyout投资类型的案例数量仅为2起,投资金额为1146万美元。
5. 2010年第一季度中国私募股权投资市场投资阶段分析
根据CVSource数据统计,2010年第一季度中国私募股权投资市场获利期企业投资案例数量居首位,共14起,涉及投资金额8.57亿美元(见表5-1)。扩张期投资案例数量10起,投资金额20.08亿美元。
6. 2010年第一季度中国私募股权投资市场投资地区分析
2010年第一季度中国私募股权投资机构投资最为活跃的地区仍然以北京、江苏、上海等城市和东部沿海地区为主。其中,北京地区投资案例数量占比上升,投资案例数量占全国比例为32.1%,环比上升8个百分点;投资金额10.73亿美元。
7. 2010年第一季度中国私募股权投资市场中外资投资分析
2010年第一季度,中资机构投资案例数量和投资金额环比上升,案例数量达15起,投资金额18.92亿美元。投资案例数量和投资金额占整体市场比例分别上升13个和45个百分点。对于中资基金而言,中后期投资无疑具有更高吸引力。具有政府背景的“航母级”中资基金在本季度投资活跃,对于中资基金投资金额起到拉动作用。以中非基金、弘毅投资为例,2家机构投资额占市场投资总额15.7%。
(来源:ChinaVenture 作者:Frank 编选:网经社)