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研报：安信国际证券：关注电子支付及通讯设备相关个股

作者：来源：发布时间：2014年10月11日 10:35:20

(电子商务研究中心讯)　　电子支付行业股份出现低吸机会。继苹果推出Apple Pay积极打造NFC生态后,Facebook近日宣布完成对Whatsapp收购,并挖角PayPal前CEO David Marcus以助进军移动支付市场。我们坚定看好未来国内移动支付市场高景气度,预期NFC近场支付潜在发展空间巨大,我们预计国内第三方移动支付市场规模2013-16E CAGR将达90.7%,其中近场支付CAGR将达175%。近日香港“占中”事件造成的整体股份错杀为投资者带来低吸机会,建议关注NFC相关个股百富环球(0327.HK)及上海复旦(1385.HK)。

　　国内4G基建投入进入高峰。工信部近日向iPhone6发放进网许可,苹果将于10月10日起接受iPhone6预购,并于10月17日发售。另有传媒报导指,单计内地三大电讯运营商的预订订单,首6小时收到的iPhone6及iPhone6 Plus的预订收量已超过100万台,相信将有助带动4G上客量增长。预计今明两年国内三大运营商4G相关资本开支将进入高峰,建议关注电讯设备股中兴通讯(0763.HK)、京信通信(2342.HK)及摩比发展(0947.HK)。

　　半导体股IPO。华虹半导体(1347.HK)于3/10周五开始招股,并将于15/10上市。公司为全球领先200mm纯晶圆代工厂。公司将受惠国家对集成电路产业上升至国家安全层面的战略方向。以公司招股发售区间11.15-12.20港元计公司2014年P/B约1.08-1.16倍,与同业约0.8-0.9倍比较并无估值优势,我们给予公司IPO专用评级5。

　　截至9/10一周TMT股份表现。我们筛选了78个港股TMT标的以监察行业的表现。截至9/10一周,78个股份平均上升1.7%,表现稍弱于大市。升幅较大的子行业包括互联网及软件、媒体、及电子支付等,表现较弱则包括电信服务商、手游等,详见本报告最后两页“安信国际TMT组合股份表现及估值”,而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的TMT股。（来源：安信国际证券；编选：网经社）

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