(电子商务研究中心讯) “互联网+”:移动互联网撬动传统存量市场
我们认为移动互联网的最大投资机会在于对传统行业的改造,互联网思维和传统思维最大的不同就是对于用户的理解,而把传统消费者转变为用户,是盘活存量的一个表现形式,市场无天花板。按照用户属性,我们分为B2C和B2B进行研究。
B2C:四大要素决定五大传统行业重塑
四大维度进行筛选,我们认为旅游、房地产、汽车、金融、医疗健康将成为移动互联网改造的五大传统行业。
互联网旅游:看好度假游,但2015年仍以价格战为主。
互联网地产:看好社区O2O和家装建材互联网化。
互联网汽车:以政策风为主,看好汽车后市场。
互联网金融:看好PaaS层(平台)和SaaS层(应用)。
互联网医疗:以政策风为主,看好重度垂直、医药电商、医疗信息化。
B2B:B2B电商2.0抢占制高点
小B用户的核心需求是盈利,而提升盈利的来源在于销售和采购环节效率的提高。在B2C电商解决销售环节后,采购环节的互联网化是B2B电商产生的核心根源。随着移动互联网对各传统行业进行渗透,B2B电商也进阶成为打通交易闭环的重度垂直电商平台。
B2B电商2.0打通交易闭环,解决小B企业的采购需求,价值维度最高;供应商格局、品类/渠道分布、小B用户量是决定B2B垂直电商平台发展速度的三大要素
投资建议
在全社会互联网化革命的大背景下,互联网资产将获取资本溢价,我们更看重资源禀赋、团队配置、执行纠错能力。建议关注如下标的:
B2C领域
互联网旅游:携程(CPRT.O)、途牛(TOUR.0)、众信旅游(002707)、腾邦国际(300178)、石基信息(002153)、中青旅(600138)、去哪儿(QUNR.O)、中国民航信息(0696.HK)。 (来源:方正证券)