(电子商务研究中心讯) 本期投资提示:
铁路推出“电商黄金周”运输服务,未来或生产高铁货运车辆。11月11日起至20日,铁路部门推出“电商黄金周”,与电商和快递企业合作,推出高铁快运“当日达”“次晨达”及电商班列“一日达”等快捷货运产品,提供高铁快运和铁路干线运输物流服务。这是铁路总公司适应我国快递业发展的需要,加快现代物流企业建设,推出的又一便民利民货运服务产品。我们认为高铁快运如果运作好,将对中国快递业产生非常大的改变,也会对当前铁总稳黑增白的整体货运策略产生促进作用,未来铁路部门或会考虑加挂专门的高铁货运车辆,对现有客货运流程进行改造和重新设计,包括运输车辆的设计和采购,使得高铁快运从试运营到真正商业化。
双十一快递物流6.57亿单,圆通以8098万单继续领跑。双十一当天电商交易额达1207亿元,较去年增长32.32%,成交额的增长带动快递单量的大幅增加。据菜鸟物流监测,双十一当天电商共产生快递物流6.57亿单,较去年增长40.69%。另外,经过各快递公司的提前部署,快递处理效率也有所提高,双十一当天快递揽收量2.51亿件,较去年增长52%,快递处理率38.20%,较去年提高6.51个非分点。在快递公司方面,圆通速递背靠阿里以8098万单持续领跑,单量占比高达12.33%,较去年提高1个百分点,另外圆通速递作为行业龙头,当天完成快递处理5159万单,快递处理率63.71%,远高于行业平均水平。从数据来看,双十一成交额以及快递单量增速有所趋缓,但随着农村网购潮流的发展,预计未来几年中快递增速不会有大幅下滑。伴随着四通一达以及顺丰等几大巨头网络布局的完成,行业集中度不断提高,行业的快速增长终将转化为几大巨头业绩的增长。
鉴于圆通份额较高,全年有望实现超越预期增长,我们建议版块内优先关注圆通速递,并同时关注艾迪西、新海股份等估值较低品种。
建议关注板块:
航空:旺季经营数据平稳,Q3业绩同比大增,逢低参与收益稳定;机场:受益航空高景气,低估值/稳定成长板块;高速公路:关注低估值、业绩改善及转型预期标的;铁路:关注国企改革大背景下的铁路改革预期。
推荐组合:瑞茂通(煤炭回暖)/铁龙物流(铁路改革受益)/楚天高速(转型电子)/春秋、吉祥(优质民航)/中储股份(国企改革)/外运发展(跨境出口)/渤海轮渡(游轮布局)/圆通、顺丰(快递龙头)/建发股份(大宗贸易龙头)回顾基本面及市场变化:1)上周交通运输行业指数上涨2.08%;跑赢沪深300指数0.2个百分点(上涨1.88%)。子行业板块中铁路、机场、航运、航空、公交、公路、港口板块上涨,其中航运板涨幅最大,累计上涨5.19%。物流板块下跌,累计下跌0.83%。2)数据回顾:中国沿海(散货)综合运价指数CCBFI报收于1212.20点,周上涨6.1%;CCFI指数收于763.78点,上涨1.4%;BDI指数报收1045.00点,周上涨22.2%。(来源:申万宏源 文/陆达;编选:网经社)