当前位置:100EC>数字零售>研报:安信证券研究:拼多多 品牌+用户 双核驱动
研报:安信证券研究:拼多多 品牌+用户 双核驱动
发布时间:2019年09月25日 11:17:50

(网经社讯)我们在《消费升级趋势下看拼多多崛起》深度报告中提到拼多多:1)以“走量不走价”的模式依靠社交网络迅速崛起,并在微信钱包中有流量入口;2)?拼多多免费且快速的入驻政策极大地降低了商家的入驻难度,在低价拼团模式引爆巨大购物需求后,拼多多开始寻求更多产能充足却缺少品牌的“拼工厂”,打造“拼品牌”;3)分布式AI在数据收集和分析环节加入了用户的分享、交流等社交行为数据,利用AI和大数据分析提炼出多样化的购物目标而非模式化的标签,从而使其商品推荐能更完美的满足用户的购物需求。

拼多多GMV由买家数和ARPU双驱动,预期2019年同比翻倍:拼多多2018年三季度年度买家接近3.86亿,同比增加144%;单买家年支出894元同比翻倍;年度GMV同比增加386%。我们看到拼多多在用户规模端与阿里中国平台业务(截至2018.9年度买家约6亿)的差距正在缩小,体现出在低线市场的用户渗透优势;我们认为拼多多的ARPU主要由年度购买频次和跨品类商品消费所驱动,但与阿里、京东的差距仍较大。我们预计2019年拼多多GMV同比增加102%至8,971亿元,伴随在线营销服务的take-rate的上升(2018E/2019E各为2.5%/2.7%),2019E收入将同比增长122%至2,971亿元。

“新品牌计划”扶持工厂品牌:与传统平台“人找货”模式不同,拼多多的C2M模式由于平台直接连接消费端和生产端,减少多重渠道造成的信息不对称及额外成本;公司根据销售大数据分析爆款形成具备的特点,提供基础流量做测试帮助商家对产品的升级,导流给有潜力的商品形成爆款。拼多多12月推出“新品牌计划”,将扶持1000家工厂品牌,我们认为新品牌计划将不仅仅是帮助工厂充分利用产能,打造爆品实现规模化生产效率;同时也将扶持自主品牌从0到1的成长。

扩大用户基础和增加用户活跃为现阶段重心:我们认为拼多多若要持续快速扩张其用户规模,预计短期内营销费用将维持在高位,主要由于广告投放的加大,尤其在传统媒体上,实现对各线城市用户群体的全覆盖。此外,拼多多App内通过社交游戏的方式来增加用户的活跃度,激发用户的购买行为。我们认为多多果园的逻辑在于鼓励老用户拉新、增加用户使用App时长、刺激用户购物拼单、提高用户活跃度和粘性、增加广告收入、增加购物趣味性。

(来源:安信证券研究 编选:网经社)

浙江网经社信息科技公司拥有17年历史,作为中国领先的数字经济新媒体、服务商,提供“媒体+智库”、“会员+孵化”服务;(1)面向电商平台、头部服务商等PR条线提供媒体传播服务;(2)面向各类企事业单位、政府部门、培训机构、电商平台等提供智库服务;(3)面向各类电商渠道方、品牌方、商家、供应链公司等提供“千电万商”生态圈服务;(4)面向各类初创公司提供创业孵化器服务。

网经社“电数宝”电商大数据库(DATA.100EC.CN,免费注册体验全库)基于电商行业17年沉淀,包含100+上市公司、新三板公司数据,150+独角兽、200+千里马公司数据,4000+起投融资数据以及10万+互联网APP数据,全面覆盖“头部+腰部+长尾”电商,旨在通过数据可视化形式帮助了解电商行业,挖掘行业市场潜力,助力企业决策,做电商人研究、决策的“好参谋”。

【关键词】 拼多多品牌新电商
【投诉曝光】 更多>

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,网经社欢迎各方(自)媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要严格注明来源网经社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至NEWS@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。

        平台名称
        平台回复率
        回复时效性
        用户满意度
        微信公众号
        微信二维码 打开微信“扫一扫”
        微信小程序
        小程序二维码 打开微信“扫一扫”