(网经社讯)本周关键词:信息安全、BI。近期市场风险偏好回落,临近三季报,业绩关注度提升,强烈推荐正受益等保2.0并持续边际改善的信息安全板块。长远来看,“云+AI”产业趋势明确,我们同时也建议关注与其并生的BI机会。

计算机板块指数节前周下跌5.25%。计算机板块目前TTMPE为55倍左右。以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临。A股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累,通过产品与服务智能化升级,有望体现出超越行业的成长性,我们看好研发型龙头的投资机会。

市场风险偏好回落,信息安全性价比突出。临近三季报,趋势及主题情绪逐步消减,业绩关注度提升。综合考虑业绩预期及风险收益比,强烈推荐信息安全板块,产业正受益等保2.0并持续边际改善。2008年前后等保1.0的推行促进了启明、绿盟、深信服、奇安信等一些列安全公司的成长和上市,我们认为如今有《网络安全法》法律效力的等保2.0的推行将大幅扩充信息安全行业空间,将孕育产业的又一黄金发展期。在网络信息安全从政策驱动向技术驱动演进,被动防御向主动智能防御发展的趋势下,龙头再得成长良机。

关注“云+AI”产业趋势下伴生的BI机遇。AI的应用一方面需要大数据量积累到质变,另一方面需要数据处理能力,云计算的发展大幅降低了产生数据和处理数据的成本,而对数据更高效的处理根据数据属性和功能应用的不同需要专业的数据服务商以尽可能地挖掘价值。商业智能(BusinessIntelligence)正成为创新投资的一大热点,近期海外云计算巨头纷纷收购BI公司,以增强自身云计算数据类服务,主要目标都是利用BI工具来扩展云业务,也为现有的工具和服务带来增值。企业在互联网化的过程中,都希望实现产业链全业务链的数据互联、技术互通、业务协同,云计算和大数据、人工智能在技术的发展方向上高度一致,数据价值的发掘和实现正蓬勃推进,建议关注在专项领域数据处理能力突出企业。

“AI+云”浪潮来临,强者恒强。以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临,科技龙头有望凭借业务带来的数据资源、巨量的资本积累、最优秀的人才储备,在以数据为核心的智能时代取得更突出的竞争优势。我们看好A股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累,通过产品与服务智能化升级,体现出超越行业的成长性。从行业壁垒、中长期成长以及研发价值重估的角度,我们重点推荐“研发6龙头”:恒生、用友、广联达、四维、同花顺、石基信息,从中短期抗周期以及成长的确定性角度,重点推荐“成长6精品”:中新赛克、美亚柏科、创业慧康、绿盟科技、中科曙光、超图软件。

风险提示:1、商誉风险;2、股权质押平仓风险;3、应收账款坏账风险。（来源：招商证券 文/刘泽晶 刘玉萍 编选：网经社）