(电子商务研究中心讯) 公司事件：
2013年9月12日，网络公司旗下“全网营销、线上线下联动(O2O)的一站式电子商务交易管理平台”——海皮城正式上线。
事件点评：
布局电商，打造皮草消费O2O闭环，进一步巩固竞争优势。公司是零售企业中“小而美”的代表，上游皮革厂家分散，同时皮革的高单价、小品牌、体验性等特征使得海皮一直在阿里的射程范围外，公司在传统渠道扩张方面几乎“所向披靡”；但随着近几年电商巨头崛起，对皮草消费还是产生一定分流，此次公司亲自上线电商平台，将是实体的有效补充。公司线下客户多半是周边地区，而电商平台可以打破地域限制，实体辐射外的客户能更方便的买到物美价廉的商品，因此海宁皮城的电商不存在左右手互搏的问题，而是一种互补，有望形成又一垂直电商平台。随着平台招商、展示、支付和物流等进一步完善，将巩固竞争优势。
三种经营模式，广泛吸引生产商进驻，打造“网上海宁皮城”传奇。公司电商平台依托现有实体市场的客户资源，采取“入驻开店、实体店加盟、营销服务支持”等三种主要形式。扣点模式的收费情况：1、年费8000元/年。2、交易佣金收取交易额的4%。3、支付收取交易额的0.78%，封顶26元。4、经营保证金10000元。对于线下已有实体店铺的卖家来说收费完全相同，没有优惠，但是在营销方面会有一些资源帮助。
未来不排除和其他平台合作，加大导流力度。目前公司线上平台刚开业，流量有限，未来不排除与天猫等平台合作增加流量的可能性。
支付端未来将改善，引入银联、支付宝。公司目前只能通过工行进行支付，未来几周内将相继引入银联支付以及支付宝，随着支付端完善，将对公司线上业务流量产生积极影响。
盈利预测和投资建议。我们看好公司良好的外延扩张复制能力以及提租能力，同时公司进军电商业务，具备将线下优势引导至线上的能力，未来O2O闭环值得期待，预计2013-2015年EPS分别为0.93、1.05和1.40元，上调目标价至25元，维持“买入”评级。(来源：中国财经 编选：中国电子商务研究中心)
