(网经社讯)本周沪深300、上证综指、深证成指涨跌幅分别为0.51%、0.22%和0.19%。CS商业贸易板块涨跌幅-1.06%,本周大盘略升,商业贸易板块表现弱于大盘。
生鲜传奇系安徽乐城股份总经理王卫创立的生鲜小业态,创立于2015年6月,首家门店开设于合肥市,定位于生鲜软折扣店。2018年门店总数量突破100家,销售额达到5.7亿元。公司竞争优势在于:采用“五定标准”规范前端门店运营,精选SKU服务社区;门店快速迭代,1年以上老店平均坪效超4万/平方米;依托乐城股份加大供应链建设,提高直采比例;推出APP与拼团小程序,全渠道布局。
我们对基金Q4零售板块重仓持股情况进行了梳理:整体看,商贸零售板块获机构增配:CS商贸零售板块基金重仓持股市值逆势上市,较Q3提升27.70亿至169.46亿,占基金股票投资总市值的1.08%,较Q3环比提升0.26pct。重仓基金数量增加,集中度略有提升。564只基金Q4重仓持股零售板块,较Q3增加97家;从集中度看,Q4基金重仓持股市值前5/10/20的公司占商贸零售板块重仓持股总市值82.62%/96.72%/99.61%,分别较Q3变动0.90pct/1.71pct/0.22pct。从基金重仓持股市值看,Q4永辉超市、芒果超媒、老凤祥获基金增配最多。”
国家统计局:2018年12月份,社会消费品零售总额35893亿元,同比名义增长8.2%。联商网:山姆会员店与京东到家共建前置仓,共同发力1小时到家的即时消费服务。商品包含生鲜、母婴、个护等日常高频次购买的商品,目前已覆盖深圳、上海和北京三城。
投资策略:社零进入个位数时代,版块马太效应加强。
建议如下选股主线:
1)长看新零售下半场已来:社区便利店发展空间广阔,新零售向“新制造”延伸。建议关注苏宁易购、南极电商、开润股份。
2)宏观首选必选消费,超市龙头存在阶段性机会。建议关注永辉超市、家家悦等。
3)从成长性角度关注本土化妆品崛起。本土公司“品牌+研发+营销+渠道”齐发力,形象重塑、崛起加速,建议关注珀莱雅、上海家化等。
4)从估值角度,部分优质标的处于估值底部,自有物业重估价值高、现金流充沛、负债率低,能带来稳定的ROE回报,防御价值高。建议关注:王府井、天虹股份等。
