(电子商务研究中心讯)　　托比网企业数据库统计，2017三季度我国企业级市场共发生284起投融资事件，获投企业278家，融资金额超过357.3亿元人民币(不包含60家未披露融资企业)。托比研究团队根据融资企业的主营业务将278家企业进行两大类划分：企业级交易市场和企业级服务市场。其中交易市场专指B2B交易平台所发生的投融资事件，服务市场分为行业解决方案类融资事件、公共服务类融资事件以及一批以技术驱动作为核心要素去服务中小企业的融资事件。需要说明的是这批纯技术驱动的企业暂不作为分析重点，只在文末附上详细融资图表。

　　图一：2017三季度企业级市场获投领域全景

　　依据各获投行业的融资数量得出，医疗领域、物流领域、工业领域成为Q3我国企业级市场中融资事件发生最多的三大行业，共计融资事件70起，占总融资数量的24.6%；根据这三大领域内获投企业所披露的融资金额计算，医疗领域吸金超过73.1亿元人民币，物流领域吸金超过85.4亿元人民币，工业领域吸金超过21.1亿元人民币。共计占总融资额的50.3%。

　　图二：2017三季度企业级市场获投行业融资数量

　　一、企业级交易市场(B2B)

　　托比网企业数据库统计，Q3共发生67起交易型B2B投融资事件，涵盖领域包括快消(含农村市场)、餐饮(含生鲜、食材)、汽车(含整车、汽配)、物流、工业用品(含工业设计)、建筑建材(含建材物流)、钢铁有色(含钢铁物流、铝材)、旅游酒店、能源(含石油、煤炭、天然气)、纺服、MICE、医疗、IC元器件、跨境、广告、教育、体育、珠宝等近20个行业。

　　图1.1：2017Q3企业级交易市场(B2B)投融资数量(按所在行业分)

　　其中快消、餐饮、汽车等行业成为Q3企业级交易市场获投融资最多领域，融资数量26起，融资企业24家(其中车通云进行3轮融资)。

　　图1.2：2017Q3企业级交易市场(B2B)融资数量前三行业

　　快速消费品领域有10家企业获得融资，按主营业务不同可分为四个方向：综合型快消平台(拼便宜、货圈全)，垂直型快消平台(1919酒类直供、集餐厨)，服务农村消费市场平台(村集、乐村淘)以及提供办公室零食的快消平台(闲呀、领蛙、蚂蚁鲜生、七只考拉)。进一步分析可以看到，这些平台成立时间多集中在近三年(2017年3家，2014—2016年各2家)并且从获投轮次上来讲，除了1919酒类直供(部分to B业务)获得战略投资外，其余企业基本上都处在A轮次之前。基于以上两点可以认为，行业玩家虽层出不穷但模式发展有待进一步探索。这里需要作说明的是，基于办公室场景开展的快消电商平台正在成为新零售风口中的一种重要表现形式，与无人零售、智能货柜、线下体验店一并成为新零售的重要布局场景。

　　餐配生鲜领域有8家企业获得融资，按主营业务不同分为四个方向：餐饮供应链服务商(信良记、九橙)，餐配食材电商平台(好肉网、链农网、分分钟食材、鲜美信息)，生鲜电商(海之猫)，企业订餐服务平台(美餐网)。从获投轮次上来看，偏向企业服务的餐配平台轮次较高，次之是为中小餐厅提供食材及供应链服务的企业多处于A、B轮次，相比之下，生鲜电商平台还处在萌芽阶段，这一点与我国整个生鲜电商领域所面对的痛点多、市场大的症状相吻合。

　　汽车行业有6家企业获得融资，按主营业务不同分为两个方向：整车和汽配(含轮胎产业链服务)，其中以汽配为主。整车方向有卖好车、牛牛汽车两家企业，获投轮次均为B轮；汽配领域有康众汽配、快准车服、车通云和我爱轮胎网。其中康众汽配和快准车服深耕方向均在汽车零部件领域，车通云目前主要以车型数据为主定位到车辆定损估价及智能维修平台，未来会延展到基于车型数据库的零配件交易，我爱轮胎网服务场景则在于物流车队的整个轮胎养护、更换的产业链。总体上来看，汽车领域处在稳健成长期。

　　在65家融资企业中，56家企业进行了融资金额披露，吸金量共超过46.51亿元人民币。

　　图1.3：2017Q3企业级交易市场(B2B)融资情况(按月度划分)

　　按月度融资事件的数量及金额来看，7月份发生29起，融资金额超过25.43亿元人民币，成为该季度融资数量及金额最密集月份；紧跟其后的是8月份，融资事件24起，融资金额超过15.16亿元人民币，9月份则是该季度发生融资数量及金额最少的月份，共14起融资事件，吸金量在5.9亿元人民币左右。整体上来说，交易型B2B在Q3的月度表现中呈衰减态势，但与Q2(39起)、Q1(35起)比较处于高增长状态，预估四季度交易型B2B融资数量会在30起以上。

　　另外，在披露融资金额的56家企业中，有16家企业(占披露融资企业数的28.6%)获过亿元融资，金额共达到35.91亿元人民币，占披露融资金额总数的77.2%。数据表明，在交易型B2B融资事件中，资本市场的金额去向较为集中。

　　根据Q3获投的交易型B2B企业所披露的资本方进行统计发现：参投资本机构共有103家(含7位天使投资人)，其中参投次数仅发生一次的机构94家，占到总数91.3%，剩余的9家中，投资频数2次的机构8家，仅钟鼎创投1家机构发生三次投资。另外根据参投频次与参投轮次综合考量，钟鼎创投、云启资本、源码资本、DCM中国、经纬中国等五家机构成为Q3参投交易型B2B企业的TOP5明星机构。

　　通过上述各维度数据分析，得出：

　　①在Q3企业级交易市场中，资本机构更加青睐快速消费品领域、餐配生鲜领域和汽车领域，但就参投的轮次表现来看，汽车领域处于茁壮成长阶段。

　　②交易型B2B企业在Q3的月度表现上融资数量及金额均在下降，但与Q2、Q1相比较，处于大幅上升状态，另外根据国家近来对产业互联网、百万企业上云工程等政策及建议的相继出台，势必对整个行业提振信心。预估四季度交易型B2B融资数量会突破30起。

　　③参投交易型B2B企业的资本机构较为分散。表明资本市场对B2B交易模式的持续关注同时B2B的整个市场格局还是处在前期生长阶段，距离独角兽的产生还需商业模式的不断进化。

　　二、企业级服务市场(行业解决方案类)

　　托比网企业数据库统计，Q3共发生111起为细分行业内中小企业提供解决方案的融资事件，获投企业110家，80家企业进行了融资金额披露，总融资金额超过208亿元人民币，其中医疗领域、工业领域、物流领域内发生的融资事件分别为29起、14起、14起，成为Q3企业级服务市场中提供行业解决方案类发生融资事件最多的三大行业。

　　图2.1：2017Q3企业级市场行业解决方案类投融资数量(按所在行业分)

　　在医疗领域，共发生融资事件29起，其中7月份5起，8月份11起，9月份13起，且各月吸金数量依次上涨，总融资金额超过了72.5亿元人民币(不包含未披露融资金额的6家上市企业)，融资面一路向好。另外根据这29家所提供的在医疗领域不同解决方案，大致分为8个方向：为医疗核心企业提供SaaS化供应链管理、为医院及药店提供智慧解决方案、为药物研发人员提供一站式信息解决方案、为移动医疗APP提供流量快速变现、提供医疗产品整体解决方案、提供医疗设备服务、提供医学检测服务、提供虚拟现实服务等等。

　　图2.2：医疗领域八大解决方案

　　从融资阶段上来看，有7家企业进行了上市，其中两家IPO，五家新三板。两家IPO企业分别是昭衍新药、金域医学。昭衍新药是一家药物安全性评价机构，金域医学是一家第三方医学检测机构。五家新三板分别是鑫科生物、侨森医疗、八通生物、盟迪奥、康沁药业，均属于医疗产品与技术方案服务商，比如侨森医疗主攻一次性医疗耗材产品研究，康沁药业则是大容量注射药品的研发商，盟迪奥则专注于按摩保健器材的研发。从商业模式上来看，其中有五家企业是基于互联网信息而展开的运营业务，分别是医链科技(天使轮)、海鹚科技(B轮)、智麦引擎(pre-A轮)、药渡网(B轮)、趣酷互动传媒(Pre-A轮)，分别对应的解决方案为SaaS化供应链管理、智慧医院解决方案、智慧药店销售方案、药物研发信息解决方案、医疗产业跨界营销服务。

　　在工业领域，共发生融资事件14起，其中7月4起，8月4起，9月6起，共计融资金额超过16.62亿元人民币。按主营业务不同，出现四类工业领域的解决方案：工业系统服务商(网藤科技、橙子自动化)，工业品(含机器人)制造商(雷鸟科技、绘声科技、海默机器人、扬天科技、金宇顺达、海立股份、大千科技、铭普光磁、优艾智合)，制造业信息化服务商(黑湖科技)和机器人SaaS服务商。

　　图2.3：工业领域四大解决方案

　　从获投轮次来看，该领域内四家上市企业均在工业品制造商内，其余三个领域中，获投轮次均处在初级阶段(种子轮、Pre-A、A轮)。通过轮次比对发现，现阶段我国工业领域的信息化还处在初级阶段，并综合考虑国家实施中国智造2025方针等因素，工业领域信息化服务的创投还处在窗口期。

　　在物流领域，共发生融资事件14起，其中7月份2起，8月份6起，9月份6起，共计融资金额超77.6亿元人民币(不含两家企业未透露融资金额)。这13家获投企业(雅澳供应链发生两次融资)的业务分布在六个大方向：仓储服务(极智嘉科技Geek+、易商红木集团)，三方物流(飓风股份、华贸物流)，SaaS系统(集行神州、大东车慧)，物流金融(雷励金融)，供应链服务商(东方嘉盛、雅澳供应链、百世物流、越海物流、商桥物流)，物流周转箱租借服务(箱箱共用)。

　　图2.4：物流领域六大解决方案

　　从获投轮次上来看，Pre-A轮、A轮次、B轮、IPO上市以及战略投资构成了Q3物流领域提供解决方案的获投企业整体的融资阶段。结合获投企业的主营业务得知，供应链服务方向、第三方物流服务方向、仓储服务方向成为资本市场中表现较为突出的三大领域。

　　图2.5：物流领域在资本市场中表现突出的三大方向

　　按月度融资数量及金额对Q3行业解决方案类的111起融资事件分析得出，7月份发生20起融资事件，吸金超过43.1亿元人民币(3家未披露融资，融资阶段均为新三板上市)；8月份发生42起融资事件，吸金超过26.6亿元人民币(11家未披露融资，融资阶段为八家新三板、两家IPO、1家战略融资)；9月份发生49起融资事件，吸金超过138.4亿元人民币(16家未披露融资，融资阶段为14家新三板、1家IPO、1家战略融资)。

　　图2.6:2017Q3企业级市场行业解决方案类投融资情况(按月度分)

　　根据分析发现，Q3提供行业解决方案类的融资领域中，上市融资占比达到了30%，成为考察该领域融资轮次的较为重要的统计指标。从上市结构来看，其中7家IPO，26家挂牌新三板。从业务领域来看，医疗、建筑建材、能源环保居于前三，涉及企业依次为鑫科生物、侨森医疗、八通生物、昭衍新药、盟迪奥、金域医学、康沁药业；华盈智能、利林商业、华亿装饰、广正股份、建筑网；朗新科技、东日环保、天澄环保、恒力检测。

　　图2.7:2017Q3提供行业解决方案类上市企业的上市结构情况(按所在行业划分)

　　为进一步满足创投者对Q3企业级市场中提供行业解决方案类企业的融资情况深度了解的需求，现将该领域涉及的获投企业名单进行列出，供日后跟踪解读。

　　三、企业级服务市场(企业公共服务类)

　　托比网企业数据库统计，Q3共发生86起为中小企业提供公共服务解决方案的投融资事件，服务领域涵盖了创业空间(孵化器)、人力资源、企业安全、销售营销、金融及支付、企业财税、企业云、IT基础设施及电商解决方案、资质认证、媒体社群、知识产权为主的各类赛道，其中销售营销、企业安全、创业空间、IT基础设施及电商解决方案等领域成为发生投融资较多的赛道，均在10起以上。

　　图3.1：2017Q3企业级市场公共服务类投融资数量(按服务领域分)

　　在这86起投融资事件中，83家企业获得融资(其中优客工场获投三次、氪空间两次)，共计融资金额超过93亿元人民币(不包含19家融资企业未披露的金额)。从月度获投数量及金额上来看，8月份以41起融资数量及超过41亿元人民币的金额成为Q3企业级市场公共服务类投融资事件发生最为密集的月份，其它月份融资数量均在22起左右，融资金额在9月份超28.7亿元人民币，7月份超23.1亿元人民币。总体来看，企业级市场的公共服务领域在Q3的获投率上保持了稳中趋升的态势。

　　图3.2：2017Q3企业级市场公共服务类投融资情况(按月度划分)

　　在这83家获投企业中，按照披露的融资阶段分为9个阶段，依次为天使轮次阶段(含天使轮、Pre-A轮)、A轮次阶段(含A轮、A+轮)、B轮次阶段(含B轮、B+轮)、C轮次阶段、D轮次阶段、E轮次阶段、新三板、新三板后(含战略投资及其它)、IPO上市等。其中获投轮次最多的阶段为A轮次阶段，企业数量22家；天使轮次阶段次之，企业数量19家；B轮次阶段和新三板并列跟其后，企业数量均为12家。通过融资阶段的分布可以看出，Q3企业级市场的公共服务领

　　域在资本市场的表现处于高能蓄势，后续有迅猛喷薄之态。

　　图3.3：2017Q3企业级市场公共服务类投融资情况(按融资阶段分)

　　对这83家获投企业的注册地址统计发现，在区域分布上，企业注册地多集中在北京及东部沿海区域，但同时西南部的四川、云南、重庆也有出现，特别是四川成都成为西南部重点获投城市。在省级行政区域中，获投数量排名前五的分别为北京、广东、上海、浙江、江苏、四川。其中北京地区有36家获投企业，占整个获投企业数量的43.4%，位居第一；其后广东地区和上海地区分别以14.5%和12.0%的占比位居第二、第三。

　　图3.4：2017Q3企业级市场获投的公共服务类企业注册地分布情况

　　如果将其注册地进一步关联获投企业的主营业务，得出不同地域的获投企业其主营业务的聚焦也有所偏重，以排名前三的北京、广东、上海为例，北京地区以企业安全、销售营销类获投企业为主；广东地区以金融支付为主；上海地区以IT基础设施及电商解决方案类获投企业为主。

　　图3.5：2017Q3企业级市场公共服务类获投企业主营业务与注册地关联情况

　　通过上述各维度数据分析，得出：

　　①销售营销、企业安全、创业空间、IT基础设施及电商系统解决方案、金融支付、企业云、人力资源、企业财税等赛道成为Q3企业级公共服务类市场中受到资本市场关注度较强的领域，尤其在销售营销、企业安全、创业空间领域。

　　②从融资阶段和金额上来看，目前企业级公共服务类市场的发展速度较为乐观，整个获投比率有望在四季度保持上升。

　　③北京、广东、上海等地成为企业级公共服务类市场获投的重点城市。其中北京地区以企业安全、销售营销类为主；广东地区以金融支付为主；上海地区以IT基础设施及电商解决方案类为主。这一点与我国整个互联网及高科技技术的产业分布及使用状况有密切关系。

　　附：2017Q3企业级市场公共服务类获投企业详细概况

　　为进一步满足企业级市场的创投者研读需求，托比研究将上述部分细分领域的获投企业具体状况列出，其余领域将保留企业名录。

　　销售营销类

　　Q3有12起为企业提供销售营销类服务的投融资事件，获投企业12家，融资金额超22亿元人民币，融资轮次主要集中在B轮之前和新三板两个阶段，其主营业务主要是围绕广告营销、新媒体营销、品牌渠道建立以及客户关系管理四个方面展开。这一领域也称为该季度在企业级公共服务市场中获投最多的赛道。

　　创业空间类

　　Q3有10起为中小企业提供创业空间的投融资事件，获投企业7家，融资金额超过18亿元人民币，获投轮次主要集中在A—C轮次及战略投资阶段。所有获投企业中，优客工场的表现尤为突出。优客工场在该季度连续获得三次融资，金额达到16亿元人民币，并在7月份又战略投资了Wedo联合创业社，该企业成为该季度在创业空间领域内获投次数最多，金额最大的明星企业。

　　企业安全类

　　Q3有10起提供企业安全服务的投融资事件，获投企业10家，融资金额超6.2亿元人民币，融资轮次上除去安博通在新三板之后的战略融资和易安联获得战略融资外，剩余企业的轮次主要集中在B轮之前。这9家企业的主营业务主要是围绕为企业提供网络信息安全、企业终端安全以及移动安全技术等不同方向展开。

　　IT基础设施及电商解决方案类

　　Q3有10起为企业提供IT基础设施、电商系统解决方案类的投融资事件，获投企业10家，披露的融资金额在8亿元人民币左右，从融资阶段上来看，有一半企业在新三板，剩余5家多集中在B轮之前，其中Shopex商派网络的融资状况显示为2013年已被阿里巴巴并购。这些企业的主营业务主要涵盖了以下几个方面：软件开发、电商系统/网络解决方案、IT基础技术提供等。

　　金融、支付类

　　Q3有9起为企业提供金融、支付类的投融资事件，获投企业9家，融资金额超过12亿元人民币，融资轮次阶段较为分散，从天使到C轮，战略投资以及新三板均有。其主营业务主要涵盖金融服务：企业贷款融资服务、供应链金融服务、企业资产证券化服务、传统产业对接银行服务和支付服务：助力商家支付场景快速实现。

　　企业云类

　　Q3有7起为企业提供云服务的投融资事件，获投企业7家，融资金额超15亿元人民币，融资轮次主要集中在A、B两个轮次，其中需要重点关注的企业为七牛云，现已融资轮次到达E轮，累积融资金额17亿元人民币左右，已成为国内领先的企业级云服务商。这七家企业在主营业务的分布上主要涵盖了各类云服务和云计算市场两个方面。

　　人力资源类

　　Q3有7起为中小企业提供人力资源服务的投融资事件，获投企业7家，融资金额超2.9亿元人民币，从融资轮次上来看，主要集中在B轮之前和新三板两个阶段，其主营业务主要是围绕为企业提供人才招聘系统、劳动力管理系统、员工福利以及猎头服务等四个类目展开。

　　企业财税类

　　Q3有5起为企业提供财税服务的投融资事件，获投企业共5家，融资金额共计4.2亿元人民币，融资轮次有A轮、B轮、及上市和战略投资等几种类型。其主营业务主要包括了企业财税支持、费用管理SaaS服务、增值税及会计咨询解决方案等。

　　其它类

　　四、企业级服务市场(纯技术驱动类)

　　托比研究数据库统计，在Q3还出现了一批以技术驱动作为核心要素去服务中小企业的一类获投企业，为分析方便的需要，暂且按照各个获投企业的核心技术进行分类，大致分为大数据类型、区块链类型和AI类型。

（来源：托比网 编选：网经社）