(网经社讯)上周行情回顾: 上周申万计算机指数收于 4262.43点,上涨 1.74%,沪深 300指数上涨 1.77%,创业板指数上涨
2.40%,中小板指数上涨
2.12%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第十三(13/28)。分版块来看,各主题板块指数以上涨为主,智能交通指数、大数据指数、移动支付指数表现位居前列,智慧医疗指数、互联网金融指数、移动互联网指数表现相对较差。
上周计算机板块有 140家公司上涨, 3家公司持平,
57家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有金溢科技(+25.91%)、华铭智能(+22.29%)、今天国际(+17.53%)、皖通科技(+15.95%)、奥飞数据(+15.56%)。
本周行业观点: 上周,中国信通院发布《云计算发展白皮书(2019年)》。数据显示, 2018年我国云计算整体市场规模达
962.8亿元,同比增长 39.2%。其中,公有云市场规模达到 437亿元, 同比快速增长 65.2%。中国信通院预计公有云市场从 2019到
2022年仍将处于较快增长阶段,到 2022年的市场规模将达到 1731亿元, 年均复合增速将达到 41%。 2018年全球公有云市场规模达到
1363亿美元,同比增长 23.01%,未来几年市场平均增长率有望保持在
20%左右。国内云服务市场,尤其是公有云服务市场保持着高于全球平均的快速增长趋势,但整体市场规模在全球而言仅占到
5%左右,与中国的经济体量相比仍存在较大差距,后续持续发展潜力巨大。目前在云服务分类中, IaaS 依然占据国内公有云市场的主要份额(约为
60%),同时保持着 80%以上的同比增速。 国内 SaaS 市场规模约为 IaaS 的一半, 增速较为稳定,在40%左右。 IaaS
的持续高速增长有望逐渐向下游 SaaS 服务市场传导,并带动 SaaS 市场规模增长的提速。
云服务的快速成长也将催生相关领域发展,例如云管理服务、智能云服务、研发云服务、云安全产品等。尤其是在云安全产品领域,将受益于用户对云安全日益迫切的需求以及网络安全法等法规政策的安全合规性要求。云计算也是目前政策推进的重要方向,目标到2020年在全国新增上云企业
100万家。 政策方面的推动将促进企业运用云计算加快数字化、网络化、智能化转型升级,将是国内云计算市场发展的重要推动力。
重点推荐公司:
(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的
SaaS 服务, 持续完善基于云服务的线上 SaaS 产品体系。
公司线上、线下相结合的服务模式已经成型,全产业链一体化的服务能力是公司独特的竞争优势,有望助力公司业绩提升。
新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息
系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;
(2)启明星辰:
启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、
VPN
等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。
(3)中海达: 公司是国内业务覆盖全面的卫星导航领先企业。公司产品在主流的 RTK 产品、 GIS 数据采集器、海洋探测设备市场均占据重要的市场地位。在技术领域,公司是国内少数几家拥有自主板卡技术的公司之一。
2018年,公司北斗高精度板卡已经在自有 RTK 设备上实现约 50%的进口替代。 作为行业龙头的中海达将受益于卫星导航产业链发展以及北斗建设的日趋完善。
(4)广联达:公司是国内建筑信息化龙头,以工程造价和工程施工类软件为业务核心。在工程造价软件领域,
2015年公司开始在传统软件收费方式的基础上推广“云+端”的产品架构,并正式发布采用新型的云计价产品。
2018年公司造价业务的云转型得到加速,转型地区由 6个扩大至
11个,转型范围由工程计价业务扩展至全造价业务。2018年公司新签云业务相关合同金额 6.55亿元,同比增长 274%。
同时施工业务随着内部整合的逐渐深入,竞争优势有望得到持续巩固。
(5)润和软件: 公司是国内金融信息化领域领先企业,其中银行客户为主要的服务对象。 2017年公司在中国银行 IT
解决方案市场占有率排名第 8,其中在业务类解决方案市场排名第 4,并在核心业务解决方案子市场排名第 2,市场占有率达
5.7%。公司与蚂蚁金服有着深入的战略合作,双方以中小银行为共同的目标客户,以科技赋能的方式助其在服务中小企业的过程中提高竞争力。目前,公司与蚂蚁金服的各项合作进展顺利。“新一代分布式金融核心系统”研发顺利。在智能终端信息化业务领域,公司拥有包括“芯片、平台、应用”的整体生态能力,以“一站式的交付模式”帮助客户快速研发产品、提高用户体验。公司携手华为
hikey970人工智能芯片推出新一代 AI 边缘计算平台,助力终端信息化业务快速突破。
风险因素: 宏观风险;政策风险;商誉减值风险。（来源：信达证券 文/蔡靖 边铁城 袁海宇 编选：网经社）
