(电子商务研究中心讯) 摘要：近日，网经社主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊在接受新金融观察报记者采访时表示，“许多P2P网贷公司还存在自融现象，这样相当于风险已完全不能自控，稍有不慎就会产生无力兑付资金的现象，P2P网贷公司还是认清自身实力，力能则进，否则退，量力而行。”天力贷将一些大项目拆成一个个小项再依靠自身的一些技术手段伪造资料，以达到吸引投资者的目的，这种拆标模式很容易将公司自身套进去。”
曹磊表示：“P2P网贷平台本身应该是定位为一个为投资者提供信息需求的平台，但是现在很多P2P平台却是先集资再去寻找资金需求者，有演变成线上民间集资趋势，一旦融资人发生资金风险，P2P平台无力偿还只好卷款跑路。”
以下为该报道原文全文，原题：《短命P2P借贷》
导语：很少有一个模式会像P2P网贷模式这么让人操心。伴随行业的快速发展，其问题也加速爆发出来。这一新兴的模式尽管得到政策等多方支持，但在急功近利的心态下，不断有平台夭折甚至老板卷款跑路。
艰难生存五个月
今年9月的最后一天，P2P网络借贷平台天力贷所发布的“由于借款人刘淑清、邓纯因资金周转困难出现逾期，导致网站陆续出现用户不能正常提现现象”的公告，牵动着许多天力贷用户的心。
所谓P2P借贷，是Peer to Peer Lending，即个人对个人的小额贷款行为。P2P网络借贷也就是依托互联网平台所进行的个人对个人的小额借贷行为。
网站的功能是提供平台，需求方发布需求，借款方选择项目出资借款。在借款期限到期后根据发布需求时的利率完成还款和收款流程。网站盈利模式是向借款方收取一定比例的中介佣金。
对于P2P平台中出借资金的一方来说，最为担心的就是平台倒闭或老板跑路。但这件事还是猝不及防地发生了。
公告发布后，就有部分投资人赶到天力贷公司所在地孝感市。伴随情况日渐严重，10月15日，投资人成立统一维权团，希望能追讨回所投资金。
与大多数P2P贷款相同，天力贷也采取了高利率来吸引投资者，其年化收益几乎不低于20%，而且还挂出了高达7%的投标奖励。但对借款人一方，其还需要支付给平台公司一定比例的佣金，融资成本要高于同期银行贷款。
“天力贷于今年5月开业，开业交易额激增很明显是因为组团进入拉升了交易量，额度达8674.41万。同时单个借款人额度达到最高，高达722.87万。但是从6月开始投资金额开始撤出，随后交易量逐步递减。”贷讯网方面对新金融记者分析。
热度并没有持续太久，到9月份，就有网友爆料称借款人数下降到仅有7人，但人均借款额度高至516.07万，同时利率也提升到又一高位43.88%。
这时候网站的风险达到一个新的水平。网站试图通过利率的拉升想继续留住投资人，可惜当月投资人依然呈现减少趋势，相比上月减少至538人。而尽管人数减少，9月交易额却有所增加，这说明投资人的单个投资金额再次放大。
“这里我们可以推测，网站的资金从6月组团高峰后开始出现问题，随后的资金一直有缺口存在，在被爆料后，网站更加难觅新资金填补缺口。网站的垫付也成一纸空文。”贷讯网方面表示。
就在发出提现困难公告的前两天，即9月28日，天力贷还推出了新的活动，再次提高利率。最后的挣扎是在10月9日，网站发布新一轮活动，当月利率推高到44.31%，但投资者也不得不对这个挣扎Say No了。
目前根据维权团队对新金融记者的统计，在该公司的理财人有2733人，总放款笔数1341笔，总放款额2.93亿元。截至10月30日，涉案金额达4464多万元。
投机自融
观察天力贷的借款人会发现，在借款人中不乏熟悉的名字。
“经过这几天调查，天力贷法人刘明武做担保借给了其工厂财会大约2000万的资金，天力贷股东刘明辉自借了1000万资金。毫无疑问，目前这3000万的去向和还款计划都是谜。我们此行来的目的也是把这份资金追回来。”维权人士对新金融记者表示。
刘明武不只是天力贷的法人代表，也是湖北弘佳铸造有限公司的法人代表，弘佳铸造于2011年6月成立，注册资本1000万元，同样位于孝感市。此次刘明武委派解决天力贷事件的代表艾青，也是弘佳铸造的总经理。
很显然，刘明武私下在把资金往自己公司处转移。也就是“自融”。
所谓自融，就是有自己的实体的企业老板来线上开一个网贷平台，从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。自融是P2P网贷一个新的变种，业内争议颇多。
“许多P2P网贷公司还存在自融现象，这样相当于风险已完全不能自控，稍有不慎就会产生无力兑付资金的现象，P2P网贷公司还是认清自身实力，力能则进，否则退，量力而行。”网经社主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊对新金融记者表示，“天力贷将一些大项目拆成一个个小项再依靠自身的一些技术手段伪造资料，以达到吸引投资者的目的，这种拆标模式很容易将公司自身套进去。”
自融下的失败场景屡见不鲜，甚至已经形成从借款、到高息兑付、到资金链断裂，再到倒闭的恶性模式。
一度轰轰烈烈的优易贷，在上线4个月后，老板便卷款2000余万元跑路。优易贷共发出363笔借款标，几名负责人在失踪后被警方抓获，警方调查发现，优易网上发布的借款标都是假的，90%的资金进了平台自己的腰包。
而进入10月份以来，全国多家P2P网贷平台接连爆发兑付危机。
先是之前被曝自融的“钰泰财富”网贷平台无法正常体现，接着，10月30日，一家名为“平海金融”的P2P网络借贷平台公司发布紧急公告称，由于本平台待收款出现逾期、备用资金准备不足，导致资金调动出现困难，已影响到投资人提现。
风险难控
“中国容易给行业造成恶劣社会影响的案例主要有两种情况：一是涉及金额大；二是涉及人数多。P2P行业的风险主要来自三方面：一是资金的募集安全性，二是资金的使用安全性，三是网贷平台对资金需求方的偿还能力及其信息审核的把控。”网经社特约研究员、联合贷创始人叶霆宇对新金融记者表示。
以天力贷为例，10月8日，网站在公告中提到将先归还300万资金，也侧面说明了网站毫无资金储备方案。
“这种高息平台，就是用来投机的，千万不要投大额，如果仅投个三五千元，恐怕就不会伤筋动骨了。”一位业内人士如是评价。P2P网贷目前还只能划分为民间资本进入正规金融的过渡性商业模式。
最近两年，P2P行业呈现爆发式增长。据网贷之家不完全统计，2011年，全国P2P平台大概有50家，到今年9月末，这个数字已经超过了500家，预计这一数字在今年底将达到800家至1000家。
而大量问题也伴随发展显现出来。
“行业新，需要创新和尝试，但也肯定会付出代价。”贷讯网相关负责人向新金融记者感慨。
频繁的倒闭和恶性跑路给行业带来极大冲击。
因此在不久前，中国小额信贷联盟发布《P2P小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，55家P2P机构签署了行业自律公约。根据自律公约，P2P机构要做到合法合规经营，提出准确的风险指标、严格的资金管理，从而杜绝虚假债权三方面要求，还提出P2P机构应建立第三方审计及第三方法律监督制度，形成完善的业务报告和信息披露体系。
而除去自融这种情形外，普通P2P网贷平台面临的最大难题就是征信信息的获取。
P2P网贷模式的主力借贷群体是很难在银行迅速获得贷款的小微企业主以及工薪阶层甚至学生群体等。越是资产状况不好的群体，评估其信用度和还款能力就越是困难。和美国等P2P网贷比较发达的国家相比，我国的征信系统建设和行业监管都几乎处于空白状态。
目前P2P网贷平台所采取的风险控制方式是要求用户实名注册、提供身份证明以及提供个人财务说明。但信息的准确性并无法把控。
国外模式难以照搬
目前，无论从机构数量还是交易金额来看，网贷行业都已初具规模。
据网经社监测数据显示：截至2012年末，全国规模以上P2P贷款服务平台超过200家，估计2012年全年P2P行业贷款规模在500亿-600亿元，比上年增长300%以上，可统计P2P线上业务借款余额将近100亿元，投资人超过5万人。
这一趋势被得到鼓励。
2013年8月12日，国务院在关于支持小微企业发展实施意见中指出，充分利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模式。鼓励扶持发展包括P2P网络借贷为重要组成部分的互联网金融业态。
“P2P行业迅猛发展的主要原因是民间借贷巨大的潜力带来了发展空间，而终极原因则是二元金融格局促进了网络借贷的迅猛发展，利用互联网绕过了金融准入门槛的概念。”网贷之家创始人徐红伟表示。
P2P网贷模式最初由四位年轻的英国人共同创造，2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。此后在美国，有了Prosper和LendingClub等网站，都运营良好。
“这个模式是从国外借鉴过来的，但是国外的信用体系不同，所以在国外也不如在国内‘热闹’。国内由于小微企业的资金需求，加之民众的投资需求和投资品种单一，造成了国内的P2P会有一些变形。”贷讯网相关负责人称。
在我国，最早的P2P网贷平台成立于2007年，首家网站名称为“拍拍贷”。此后几年，行业发展缓慢，到2010年逐渐被创业者发觉。
2011年到2012年是爆发式发展时期，一大批网贷平台上线，比较活跃的有400家左右。发展到今天，“每天都有新的P2P平台产生，现在一个月都要上线100家。”徐红伟称。
曹磊表示：“P2P网贷平台本身应该是定位为一个为投资者提供信息需求的平台，但是现在很多P2P平台却是先集资再去寻找资金需求者，有演变成线上民间集资趋势，一旦融资人发生资金风险，P2P平台无力偿还只好卷款跑路。”（来源：新金融观察报 文/王琳）
