(网经社讯)春节前，阿里巴巴发布2023年自然年Q4财报，结合财报电话会，梳理几个值得关注的内容：

1、关于阿里的减员增效

阿里从2022年Q1开始大减员，截止2023年Q4，累计减少人员40056人，其中，高鑫零售减员比重最大，超过2.1万人。

除去高鑫零售，阿里集团员工从高峰13万人，下降到11万左右，跟腾讯、<a target="_blank" href="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5NzI0NzIxMg==&mid=2650705179&idx=2&sn=4f3c97e8b77e9a0fb47ed1f64fedf47a&chksm=bed6cc9889a1458e4a754342b0c15156a0b097b249631735d579fee9bc44f0575ade4c30b9ec&scene=21#wechat_redirect" textvalue="美团员工人数差不太多了。

除了员工数量减少，阿里的研发费用、股权激励费用，按年度数据口径明显下降。这两项费用说明，阿里员工占比最高的工程师，实打实在减编减粮。

阿里持续减员和降费，对阿里收入和利润有什么影响，可以参考文章：阿里巴巴减员后的人效分析

2、关于非核心资产的出售

年前，多家媒体爆料银泰等非核心业务可能被阿里出售。

在财报电话会上，蔡崇信正面回应了“阿里正逐渐退出这些业务”。

蔡崇信说，“我来谈一谈关于非核心资产的出售问题，毕竟这是集团资本管理委员会的工作重点之一，而我本人就是集团资本管理委员会的主席。我们在非核心资产出售方面取得了非常好的进展。

“自2024财年至今我们已经退出17亿美元的非核心投资，可以说进展和速度都相当不错。与此同时，我们也积极审查集团的上市股票，组建了专门团队来执行相关的股票出售。刚刚徐宏（CFO）提到，在公司的资产负债表上还有大量传统实体零售业务，但这些并非公司的核心业务。因此，我们也会逐渐退出这些业务。考虑到当前市场条件充满挑战，退出上述业务需要时间，但我们会持续努力。”

简单总结一下蔡总的意思：

一、除了核心资产（电商+云）之外，阿里大量传统实体零售业务（比如银泰、高鑫零售、盒马等）要么独立上市剥离，要么直接出售。

二、具体要出售那块业务，什么时间出售，蔡总说，需要看市场机会。

3、关于饿了么的出售

野村证券分析师Jialong Shi在财报会议上提问：前不久有一些媒体报道称阿里巴巴集团可能会考虑出售“饿了么”，管理层对此有哪些评论？

CFO徐宏说，“之前我们已经对市场这样的谣言进行过辟谣，所以我想我在这里不需要多讲。同时我也想讲一下，其实饿了么对于我们来讲是进场很重要的资产，所以上次我们的辟谣里面已经强调过，我想我们不需要再多去强调这一点。“

为什么饿了么一直被传要出售？

原因一，饿了么一直在亏损。

比如说，2023年Q4阿里本地生活（饿了么+高德）收入152亿元人民币，亏损21亿元人民币，去年同期则为亏损29亿元人民币。

原因二，抖音和美团本地生活大战，抖音缺趁手的到家团队。

美团与抖音在本地生活必有一战，抖音到店目前做得风生水起，但到家业务缺乏“最后一公里”，抖音从零到1去搭建到家团队，时间可能来不及。

基本结论：饿了么在阿里的处境比较尴尬，战略位置的确重要，但业绩贡献有限，饿了么最终会不会被出售，或许正如蔡崇信讲的，要看抖音出价合不合适。

4、关于阿里的国际业务

纵览阿里Q4财报，淘天集团同比几乎不增长，最大的亮点是国际业务，国际商业零售同比增长56%。

国际业务增长驱动靠什么，听听蒋凡怎么说的。

总的来说，阿里国际业务势头发展不错，目前在“出海四小龙”排名第二，排名第一的是Shein。

根据LatePost报道，Temu2023年GMV是140亿，2024年GMV目标更新为300亿，TikTok Shop同样紧追不舍。

5、关于阿里云

阿里云没有太多亮点，Q4阿里云收入为人民币280.66亿元，同比增长3%，全年累计1054亿。

从收入规模来看，中国电信的天翼云、中国移动的移动云，2023全年收入很有可能追上阿里云。

23年上半年，中国电信董事长柯瑞文演讲谈到，天翼云已成为全球最大的运营商云、国内最大的混合云，作为国云的框架已经基本成型，2023全年天翼云收入规模将超千亿元。

阿里云如果跟全球三大云比，增速乏力。