(电子商务研究中心讯) 核心观点：
1、“上有政策”：顺应数字中国、大数据国家战略，工业互联网政策红利期已至
工信部大力推进323行动，工业互联专项工作组成立，后续政策利好有望接连出台，政策红利可期。政策补贴力度加大工业互联网的市场空间打开。根据Accenture报告，2020年全球工业互联网领域投资规模将超过5000亿美元；IDC统计，中国工业互联网市场2017年的市场规模增长至919亿美元，预计2020年可实现1,275亿美元，年均复合增速约为14.7%。
我们估算中国工业产值超万亿的省加上北京、上海共13个，假设每个省年补贴30亿元，5000亿元至1万亿元的省共8个，假设每个省年补贴10亿元，不足5000亿元的省共10个，假设每年补贴3亿元，则年地方政府补贴空间在500亿元，加上中央政府有望达到800亿元，假设补贴占比30%，估算乘数效应系数3.3，能撬动2700亿元市场！我们认为可能一年近3000亿元的工业互联网市场空间。
2、“下有对策”：“两化融合”走向软件定义一切时代，工业互联网核心技术是必争趋势
“两化融合”全面走向“软件定义一切”，工业互联网将新一代信息技术与制造业深度融合，打造人、机、物全面互联的新型网络基础设施，形成智能化发展的新兴业态和应用模式。
顺应人工智能、大数据、物联网、云计算等最新技术与工业制造业深度融合趋势，相关上市公司全面聚焦工业互联网核心技术，包括网络通信(OT与IT网络融合，工业网络互联)、数据采集(边缘计算、IOT)、数据建模(CPS信息物理系统，数字双胞胎)，数据分析(大数据)和应用服务(工业APP)等核心技术领域，力争打造网络、平台、安全三大体系技术龙头公司。
3、投资建议
政策红利清晰，技术趋势必然，市场空间广阔：2018年成为工业互联网元年，工业互联网政略落地将推动中国制造2025发展，推荐工业互联网相关标的：用友网络、东方国信、宝信软件、黄河旋风、汉得信息、紫光股份、绿盟科技、拓尔思。
风险提示：政策落地不及预期，技术融合不及预期。（来源：方正证券 文/安永平 王健辉 编选：电子商务研究中心）
