(网经社讯)工信部发文加快物联网全面发展，国内运营商服务器启动大规模集采。
物联网政策暖风吹，IoT迎发展春天 ：2020 年 5 月
7日，工信部颁发《工业和信息化部办公厅关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，提出关于国内物联网发展的产业目标：1）推动2G/3G物联网业务迁移转网，建立NB-IoT
（窄带物联网）、 4G （含LTE-Cat1，即速率类别 1 的 4G 网络）和 5G 协同发展的移动物联网综合生态体系，在深化
4G网络覆盖、加快 5G 网络建设的基础上，以 NB-IoT 满足大部分低速率场景需求，以 LTECat1（以下简称
Cat1）满足中等速率物联需求和话音需求，以 5G 技术满足更高速率、低时延联网需求。2）到 2020
年底，NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖，重点区域深度覆盖；移动物联网连接数达到 12亿；推动 NB-IoT 模组价格与 2G
模组趋同，引导新增物联网终端向 NB-IoT 和 Cat1迁移；打造一批 NB-IoT 应用标杆工程和 NB-IoT 百万级连接规模应用场景。
同时，《通知》中提出了具体五大任务及保障措施，尤其推出“移动物联网发展指数模型”
涵盖了政策支持、网络和应用、产业生态、创新和人才等几大项的量化指标。
中国电信启动2020年服务器集采，国产芯片服务器成亮点。5月6日，中国电信发布中国电信服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告。本次集采共分为8个标包，共计56314台：其中I系列是指CPU类型为采用第二代Intel至强可扩展处理器Gold系列或者Silver系列芯片的服务器，I系列服务器共集采44731台。A系列是指CPU类型为第二代AMD
EPYC 7002系列处理器，A系列服务器共集采398台。H系列是指CPU类型为鲲鹏920系列处理器或海光Hygon
Dhyana系列处理器，H系列服务器共集采11185台（占比约20%）。我们认为，此次服务器集采一方面显现了中国电信对云计算业务和国产芯片服务器的支持，也说明国产CPU技术正快速成熟。
中国移动人工智能服务器集采开标，华为、浪潮、新华三中标。5月9日中国移动发布2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购中标候选人公示，华为、浪潮和新华三中标。此次集采内容为1000台V1（推理型）产品，1000台V2（训练型）产品，共计2000台。华为、浪潮、新华三的份额分别为50%、30%和20%。
风险提示：疫情及中美贸易摩擦风险；5G扩大投资进度低于预期。
金山云美股IPO、助推金山软件价值重估，继续看好5G&云计算产业链！
金山云美股IPO，有利金山软件价值重估。5月8日金山云正式在美国纳斯达克上市，代码为“KC”。金山云股价开盘报20.37美元，较之17美元的IPO发行价涨19.82%，截至收盘上涨40.24%，报23.84美元，市值达到47.74亿美元。近年来金山云一直表现出快速增长趋势，截至2019年12月31日，金山云近三年的收入由2017年的12.36亿元人民币，连续增长至2019年的39.56亿元人民币，年均复合增长率近80%。我们认为，金山云的上市说明了海外投资者对于中国云计算产业的信心，作为国内第六大公有云企业，此次金山云独立上市后、依托资本市场也有望加速云计算基础设施的投入。目前金山软件旗下控制的金山办公、金山云以及早期的猎豹移动都已独立上市，母公司核心主业保留西山居网络游戏业务，有利于对金山软件分部估值，按照目前金山软件持有的53.7%金山云、52.7%的金山办公、47.1%的猎豹移动，三者合计对应持股市值合计846.6亿元；建议积极关注金山软件（截止2020.5.8收盘市值353亿元Rmb，汇率为1港币=0.9125人民币）。
我们认为2020Q1季报各子行业表现，网络可视化、通信PCB、数通光模块子行业相对优秀，IDC、网络设备商疫情下季报稳健、凸显抗风险能力。我们预计Q2国内全面复工，5G加速、通信行业经营有望加速改善；继续重点看好5G&云计算产业链，尤其设备龙头、自主可控、云安全与IoT等5G应用端重点关注。5G新基建，重点推荐【中兴通讯】、【烽火通信】，关注【崇达技术】、【深南电路】、【光库科技】、【华工科技】、【武汉凡谷】
等为代表的设备侧关键部件产业链，以及【移远通信】、【移为通信】、【广和通】、【亿联网络】为代表的IoT物联网、云视讯等应用端；关注【中天科技&亨通光电】光纤缆行业景气底部向上标的、特高压&海缆提供增长新动力。流量浪潮涌动，关注流量可视化、云计算数据中心新基建方向（涵盖网络设备方案、网络安全、IDC、光模块）：重点推荐【迪普科技】、【中新赛克】、【山石网科】、【星网锐捷】、【紫光股份】、【深信服】、【光环新网】、【数据港】、【中际旭创】等，关注【金山软件】、【鹏博士】、【新易盛】、【奥飞数据】、【万国数据】、【宝信软件】等。此外，卫星宽带互联网纳入新基建，【海格通信】有望充分受益，维持推荐！
风险提示：疫情及中美贸易摩擦风险；5G扩大投资进度低于预期。
