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极兔能否上市 价格战还会重燃吗?
实见派发布时间:2023年05月26日 11:26:12

(网经社讯)导读:顺丰放弃加盟探索,极兔上市来到了临界点。

前言

极兔在正成为投资者预判的关键因素。如果极兔要增量,那么,价格战就会延续到第三季度。如果极兔要上市,那么,投资市场资本盘会再分流。如果极兔撑不下去,那么,随着极兔自我出清,行业一片大好。如果极兔与拼多多深度绑定,那么,行业出清进程就会加速。

从以上五个观点可以归纳为两点,首先是极兔上不了市的行业走势。然后是极兔上市后的行业走势。因此,行业投资者关注点集中在极兔是否上市成功为界线。

量子咨询认为,随着2023年2月17日,中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则,自公布之日起出台,随着上市门槛的降低,极兔上市是必然的。

快递行业想要了解注册制,首先需要提一下审批制。审批制就是新股上市需要经过审核通过,才能够上市的机制。而注册制,则意味着所有新股上市将不再接受审核,只要满足条件就可以申请上市,这意味着未来会有越来越多的新股上市。因此,极兔上市也不会例外。

从极兔2020年3月国内起网,2021年10月29日以68亿元收购百世快递。2022年极兔打出春晩牌。至2023年4月份日均稳定在约4500~4700万件。2023年5月12日,极兔以11.83亿元全资并购丰网速运。2021底,其估值已高达1300亿元。

上不了市会怎样?

极兔上不了市会怎样,首先是资本机构不用担心投资分流。行业不用担心再次价格战。原因是,极兔上不了市,公募就没有办法进行投资。极兔在“国内花钱”和“国外赚钱”的情况下也不会发动价格战。而且,行业长期价格战本身就是消耗战。对于国内国外同步扩张的极兔来讲,本质上就是在投入与产出之间赛跑。类似于长时间的市场竞争,并不是“急需回本”的投资者想要的短期利益。

据企查查数据显示,极兔自从进入中国市场以来,极兔共经历了三轮融资,整体融资金额约40亿美元,换算成人民币近300亿。事实上,境外投资机构在2023年对极兔的估值在200~300亿美元左右。至此,极兔基本面的总估值高达2000亿人民币。

2022年8月极兔推出了跨境产品“兔旺宝”服务,依托跨境全链路资源优势,针对国内寄至欧美的客户提供价格优惠、时效稳定的跨境轻小件寄递服务,仅海外仓自建面积就达到10万平米。

随着疫情的开放,海外版抖音的“希音”市场需求增速,极兔国际在基础设施上的投入只会越来越多,可以说形成了增速“陪跑”进度。

据极兔官方消息称,极兔国际B2B服务以“端到端的全链路”为战略,提供包括揽收、干线、清关、仓储以及派送等“全物流服务链”环节的全方位跨境物流网,覆盖空运、海运、铁路等多元化国际运输方式,打通了极兔网络从国内到国外的全球物流运输链路。

如果在2023年上不了市会怎样,极兔大概率会打造更大的全球化品牌态势,从极兔顶层设计的投资风格来看,国内投资者惯用常规思维去看极兔会出现很大的误判。

笔者认为,未来的品牌快递一定是符合“自购土地,自建厂房,自有车辆,自建末端,自有航空,自带线上”六大基础的品牌。原因是,随着“抖音”和“希音”等移动电商的发展,基于移动互联网和移动电商的发展,基于手机实时直播的购物体验需要实时网络的支撑。因此,极兔的全球化扩张是延期上市的主要原因。

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上市又会怎样?

上了市又会怎样,目前,极兔仍然处于“弱规模”状态。也可以说一直处于规模化发展阶段。总体上大而不强。因此,投资机构一直在计算极兔把300亿融资什么时间烧完。什么时间上市。

极兔上市之后,首先冲击的是投资市场。虽然说极兔很可能选择香港上市,但是,也不排除极兔会选择其他境外上市的可能。尤其是极兔把国内国外共同打包上市。一来可以向东南亚甚至欧美等私募投资。二来可以增强自身品牌在国际的影响力和背书。因此,极兔上市后,真正发生行业影响力是极兔的市场竞争力,即有钱打价格战。

为什么投资者会认为极兔急于上市,行业内猜测极兔所剩的资金“子弹”不多了。而且,根据东南亚市场的价格战泛滥为评估条件,都认为极兔必须快速上市才能获得持续发展的资金。否则,极兔就会出现“资金”断流的后果。加上极兔起网之初的“亏损三年”的战略,以此为基础预判极兔的“初始投资者的上市套现”布局,必定会逼迫极兔在2023年上市。

实际上,资本市场之所以出现以上评估方式,主要原因还是基于行业“出清思维”在左右预判。

截至目前为止,极兔快递网络覆盖印度尼西亚、越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨、新加坡等13个国家,国际物流的业务范围已覆盖亚洲欧洲非洲美洲以及大洋洲的多个国家和地区。笔者预计,极兔在不久的将来,会以开通印度市场为上市时间节点。

极兔收购丰网一方面预示着顺丰放弃加盟网络的探索。同时也预示着极兔上市变得可能。总体来说,此次交易的影响极兔上市市值还需要进一步观察和评估。行业需要关注这个交易是否会对整个快递行业带来多少积极的影响,比如说平台与快递之间的整合趋势,或者是快递与即时配平台之间的整合。

笔者认为,极兔进入2023年以来,服务产品溢价提升好于预期,全网仅剩2.5个省份处在非盈利状态。虽然说有局部的省区有原百世加盟商的市场竞争力较弱。但是,整体大网的市场定价能力已经达到上市要求。

难再价格战

在快递行业,市场竞争是否涨价和降价,头部由中通主导。底部由极兔主导。原因是中通不涨价,谁也涨不了。极兔要降价,谁也跟不了。

极兔是否上市,取决于极兔融资与投资之间的战略性时间耐心。极兔如果上不了市,那么,极兔全网自力更生寻求发展将会带给快递行业一次市场托底的空间。极兔顺利上市,那么,极兔会全力发展海外市场,给国内行业带来一次全球化的发展冲击。

为什么极兔上市还是不上市,都不会重新步入价格战的老路,因为,国内的电子商务平台消费内卷已经压制快递市场的调价空间。反而是国外版希音正在疯狂填补利润市场的空间。

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