(电子商务研究中心讯) 行业观点
硬件的廉价和分布式管理架构为软件服务商带来机会:以云计算为基础的分布式管理IT架构将对IT产业形成深远影响。1、对于硬件性能的要求下降,更多的廉价硬件来替换高端产品,降低成本;2、在IT投入保持平稳增长的情况下,硬件的廉价化使得软件内容端的投入占比加大。
拥抱垂直:智能终端渗透率超过50%,应用更为碎片化,由于有固定的用户群体和行业护城河,BAT巨头难以在各个垂直行业完全一统,这在互联网时代就已经很明显。因而,在移动互联网时代的众多垂直领域,软件内容端、IT服务端的公司有机会。
政府的鼓励政策继续,国产化和智慧城市建设持续推进:软件行业是国家产业结构调整和信息消费政策的重要组成。IT安全是国家安全的重要组成,预计14年将是政策年;智慧城市的建设将更加深入,从整体架构的投入向各个子行业投入迈进。
软件公司本身的属性,使得中小市值公司的业绩成长性更好:人工是软件公司最重要的成本,随着员工数量的不断增长,固定的人工成本不断加大,使得利润的弹性逐渐弱于收入。在大潮来临的时候,中小软件公司由于员工数量相对少,使得利润弹性更高。
软件行业业绩在逐渐恢复:从13年软件公司发布的业绩预告来看,以符合预期和超预期居多,整个行业逐渐走出了12年的低谷,很多在12年业绩大幅下滑的公司也在13年逐渐恢复。预计14年整体行业仍将持续向好。
风险提示
估值偏高。 (来源:中国证券网 编选:网经社)